时间：2013年10月31日（上午）
地点：华夏银行大厦二层多功能厅
赵军学：各位分析师、各位来宾，大家好。我是华夏银行的董事会秘书赵军学。非常感谢大家出席华夏银行2013年度的三季报的分析师见面会。在此，我谨代表华夏银行对大家的光临表示欢迎，更对大家长期以来对华夏银行的关心和支持表示由衷地感谢！
2013年三季度，我行全力实施“中小企业金融服务商”战略，加快经营转型，积极推动落实新发展规划，不断推进“华夏服务”品牌建设，进一步加强全面风险统筹管理，不断提高服务实体经济的能力，取得了较好的经营成果。
2013年9月末，我行总资产规模达到1.55万亿元；利润总额148.37亿元，同比增长21.23%，快于资产增速；实现净利润111.30亿元，同比增长21.23%，连续三个季度净利润同比增幅逾20%；收入结构持续优化，非利息收入占比持续上升，实现中间业务收入49.60亿元，同比增长38.60%，快于营业收入增速；成本收入比39.11%，较2012年年末下降0.84个百分点；净资产收益率达14.05%，同比提高0.47个百分点。这些进步离不开全行员工的共同努力，更离不开在座各位对我行长期以来的关心和支持。再次向大家表示感谢！非常感谢各位分析师今天出席三季度报的见面会，就一些经营管理情况和我们进行面对面的沟通。
今天，我行主要部门的负责人都出席了这次见面会，请允许我在这里逐一给大家介绍，他们是：计划财务部总经理关文杰、信用风险管理部授信管理中心副总经理刘一丁、信用风险管理部授信审批中心专职审批人雷燕、公司业务部副总经理肖钢、个人业务部副总经理李岷、中小企业信贷部风险总监张倪、金融市场部副总经理朱绍刚、发展研究部副总经理沈小平和董（监）办主任蒋震峰。
今天的安排和以往一样，大致是这样一个情况，首先我们会请计财部总经理关文杰向大家介绍一下三季度的经营情况，之后大家可以相互提问，相互交流，时间是一个小时。
下面欢迎关总介绍我行2013年三季度经营情况。
关文杰：今年是华夏银行新的四年规划开局第一年，通过前三个季度的努力，全行进一步加快推进经营转型、强化合规运营、进一步提升服务质效，打造华夏银行服务品牌，扎实推进各项工作，从三个季度运行情况来看经营状况保持良好的运行态势，盈利能力持续提升，资产规模稳定增长，业务结构也得到了全面的优化，资产质量总体保持了平稳的状态，实现了预期经营目标。
从前三个季度的主要经营指标来看，规模类指标总资产是达到了15518亿元，增幅4.2%，一般性存款余额达到了11571亿元，增幅达到11.7%，各项贷款余额7979亿元，增幅是10.8%。从财务指标情况来看利润总额148.4亿元，增幅21.2%，每股收益达到1.25元，同口径增幅21.4%，资产收益率达到0.73%，较上年同期提高0.05个百分点。净资产收益率达到14.05%，较上年同期提高0.47个百分点。中间业务收入占比达到14.86%，较上年同期提高2.68个百分点，成本收入比达到39.11%，同比下降了1.67个百分点。从风险类指标来看，不良贷款率0.92%，同比上升0.04个百分点，拨备覆盖率304.17%，保持在300%以上，拨贷比2.79%，也符合2.5%以上的监管要求。从资本类指标来看，老口径资本充足率11.27%，比年初上升了0.42个百分点，核心资本充足率8.7%，比年初上升了0.52个百分点。按照新口径来看，资本充足率新口径是9.81%，比年初上升了0.23个百分点，一级资本充足率7.93%，比年初上升0.36个百分点。
上半年主要特点有五个方面：一是盈利能力持续提升。二是资产规模保持了适度的增长。三是业务结构全面优化。四是资产质量保持稳定。五是抵御风险能力保持良好。
第一个方面，从盈利能力提升方面，今年前三季度利润和净利润保持了超过21%的增速，从每季增长情况来看始终保持比较快的速度。归属上市公司股东的每股权益和每股净资产增加。今年三季度每股收益达到1.25元，去年三季度是1.34元，今年转增之后，股本数由68.5亿股增加到了89.05亿股，如果同口径计算，每股收益是提高的。每股净资产在三季度达到9.2元，也是含有转增的因素，这个同口径也是提高的。资产收益率和净资产收益率在同步提高，资产收益率达到了0.73%，年化后是0.97%，较去年在提高。净资产收益率是14.05%，年化后大约在18.7%左右。
第二个方面，资产规模保持适度增长。首先，整体上来看在规模增长里面体现几个“快”字。第一，存款余额增速快于资产余额增速。第二，存款日均快于余额增速，存款的稳定性明显增强。第三，储蓄存款余额增速快于全部存款余额增速。其次，小企业贷款和个人贷款的增速快于贷款增速。小企业贷款增速快于贷款增速12个百分点，占比提高2个百分点。个人贷款增速快于贷款增速，其中小企业贷款今年从增量和增速均达到了监管部门提出的两个不低于的要求。
第三个方面，业务结构得到了全面的优化。从资产负债的结构情况来看，在资产项目中，高收益资产占比提升，贷款占比比年初提高了2个百分点，投资占比比年初提高了1.1个百分点。同时，市场化部分来源和运用都有所下降，这是根据年初所确定的策略进行的调整。在负债及所有者权益里面，最主要的三项，第一，一般性存款占比比年初提高3.6个百分点，这说明来自于主营业务的筹资能力在增强。第二，市场化资金来源占比比年初下降2.9个百分点，这说明主营业务资金增加对市场化来源的替代作用在增强。第三，所有者权益占比较年初提高了0.3个百分点。在收入结构改善方面，我们看到大的趋势仍在进行，存贷利差净收入占比在进一步下降，其他业务的净收入占比在提升。像存贷利差净收入比年初降低1.5个百分点，非利息性净收入比年初提高2.1个百分点，这个趋势还是比较明显，投资以及资金净收入下降了0.6个百分点。
从中间业务收入发展情况来看，三季度中间业务收入已经达到近50亿元，超过了2012年全年中间业务收入，同比增长了38.6%。在中间业务收入中，非资本性中间业务收入占比达到了76.8%，同比提高了6.9个百分点。中间业务收入占比同比提高了2.68个百分点，从今年前三季度总体中间业务收入增长情况来看，投行、信用卡、个人理财、基金托管等中间业务保持了一个比较快的增长速度。
成本收入结构得到进一步调整和优化，成本收入比和利用费用率下降。从三季度来看，成本收入比达到39.11%，我们连续三年的成本收入比是持续下降的。利润费用率保持同样一个情况，三季度的利润费用率是87.95%，也在持续下降。
第四个方面，资产质量保持整体稳定。不良贷款余额73.76亿元，不良贷款率0.92%，拨备覆盖率保持在300%以上。
第五个方面，资本状况保持良好，抗风险能力还是比较稳定。前面介绍到，两个口径的资本充足率均在上升和提高，这个情况和我们往年做分析的时候不太一样，从以往的情况来看，每次资本充足率不论通过什么方式补充和提高之后，每年是呈一个下降的趋势，从今年开始我们出现了一个提高的趋势，这是按照自身设定的资本规划以及今年实施的新的资本管理要求和资本监管达标要求，按部就班的做一些资本提高工作，符合当前的监管要求和业务运行的规划要求。
以上给大家介绍的是前三季度的业务经营基本情况。稍候有什么问题可以和分析师朋友们做进一步的交流。谢谢大家。
赵军学：谢谢关总。下面开始进行互动交流，请大家发言。
中信证券：首先祝贺华夏银行管理层取得的在同行业领先的经营业绩。我的问题是关于不良资产，我想请教一下三季度核销的具体数据、今年新生成不良贷款的规模以及回收处置的情况。第二个问题，按照现在的数字，贵行的新生不良在同业中比较低，想请教一下刘总，对于接下来一段时间贵行不良资产情况会有哪些特点？对下一个阶段的形势怎么看的？
刘一丁：到三季度末的核销是9亿多，整个核销节奏和我们原来预计的节奏吻合。你刚才讲到不良处置情况，因为有一些数比较复杂，而且是动态的，我大概给大家介绍一下情况。今年前三季度的形势还是比较严峻的，到了三季度有所缓和。我们今年资产质量管理的主要方向，就是有逾欠特征的不良贷款，我们内部管理上也主要围绕着逾欠贷款进行。今年不良贷款清收处置和核销结构大体可以算出，就是核销将近10个亿，有30多亿是清收处置的，大体是这样一个数，这个数不是很精准。
从我们对不良总体的判断来看，我行四季度资产质量可以保持基本稳定。
赵军学：请刘总介绍一下四季度工作有什么计划、安排？
刘一丁：好，那我给大家简单介绍一下。处置不良的方法比过去有了一些新思路，现在我们有很多资产选择的是全覆盖式的转让，我们选择不损失本息或者不损失本金，就是本息全覆盖或者本金覆盖的转让方式，作为四季度的主导方向。其实三季度已经在开始进行这样的工作，把一些抵押物很足值、易于变现的不良贷款，通过资产转让的方式转让，但是我行不承担本金损失，这是在现阶段需要考虑的资产处置方向。在我们内部对不良管理方面，有个老说法叫“一户一策”，就是每一户不良都要有针对性的策略，相比过去，现在这个“一户一策”要求更高，当不良发生时会提出一个“六定方案”，明确清收处置计划，需要进行日变动跟踪，就是每天进展都要标注，基本在二季度就开始这种日报制了。 瑞银证券：我们看到华夏银行三季度依然保持了比较快的利润增速，增长比较稳健。我想请教一下管理层下一步解决资本问题的主要规划是什么？第二个问题，之前贵行的成本收入比比较高，现在属于下降通道，特别是今年前三季度同比下降了1个多百分点，下降幅度比较明显。是不是目前网点开设和科技、设备投入成本的压力相比过去一两年有所放缓？对未来成本收入比有什么展望？请管理层帮我们分析一下。谢谢。
关文杰：与四年规划配套的资本规划已经董事会审批并公布。总体的资本补充和华夏银行在整个规划中每年提高的步调已经确定了，包括今年的运行也完全卡在规划以内，现在运行状况比规划设定还要高一些，今年按照规划要求，是在去年年末的水平上提高30个基点，现在已经超额完成任务，去年年底我记得总的资本充足率是9.58%。现在要摆脱一个过去认识的观点，过去商业银行规模增长消耗资本再补充资本，再补充规模，再消耗资本，这种模式从今年开始在不同的银行之间会有不同的选择。
另外，在规模增长方面，通过对杠杆率的运用，商业银行资产实际转化为一种资源。现在资产规模和资本挂钩的话，每一份资产实际都转化为资源，对商业银行资产大家在分析以后知道资产分好的资产和不好的资产两部分，好的资产是带来实质性的创效能力和风险水平比较低的资产，相反的就是不好的资产，不好的资产给你带来资产规模和创造的效益各个方面的效率都是比较差的。所以，今年会看到适度调整了资产增长的增速。但是怎么看待华夏银行增的快还是慢，我们转过头看一般性存款的增速。比如前面讲到一般性存款体现了几个特点：日均增速快于余额增速，余额增速远远快于资产余额的增速，个人存款的增速快于全部存款的增速。这就代表了自身核心的筹资能力提高，实质上是指资产增长过程里那些最有效的资产在增长。这解决了如何看待规模增长的一个问题。
关于原先的资本达标规划，要求商业银行2018年之前达标，并且要求每年在监管底线的标准之上。考虑监管新要求，我们目前已经启动二级资本债的发行工作，在今年年初董事会对外披露的信息中，我们能够看到这个议案的审批。其他关于资本的补充方式，现在大家也在探讨，通过交流的情况也不仅仅局限在优先股上，包括非累计性的次级债等等一系列都在做一些探索和研究，我们将根据发展步骤相应安排资本补充的工作。
总体上来说，华夏银行在这四年发展规划当中主基调是“内源性补充为主，外源性补充为辅”。另外设定的发展速度和增长状况，和我们现在确定的资本主基调是完全相符的。
第二方面，介绍一下关于成本收入比下降的情况。今年成本收入比较去年下降了1.67个百分点，比同业平均水平上半年是下降的，大约有80个基点以上。现在成本收入比水平还是处在一个高位上，原因比较简单。一个是华夏银行近两年发展提速是在加快的，规模效应在逐步的体现。比如和相对于3万亿左右的银行之间，我们规模效应的摊薄上还是弱一些，这是一个实事求是的状况。另外，以前和分析师朋友做交流的时候谈到过，华夏银行的成本构成里面包括这两年发展加速，其中固定成本影响比较大，比如这两年加快网点建设，这两年的房屋租金、固定资产购置成本都是大幅度上扬，包括由此带来的人力成本、电子化配置成本都在上涨，这必然造成追赶网点差距的时候会出现固定成本上升的情况，这也对成本收入比造成影响。
另外，今年我们把成本分成两大类、四个方面进行管理，有划分固定和变动进行管理，特别是在网点建设方面把34家分行划分成六分类，有支持级，有限支持级，限制级等等，划分成六类进行管理。这样的话，网点资源的配置转向产出更高的地区和分行。把成本划分成四类，销售成本、行政成本、运营成本，还有税收成本等等方面进行细化管理，对成本收入比下降起到了一定的作用，但是这项工作还是要持续的推进下去。
从网点建设方面，现在可以给大家初步的介绍一下，我们整体网点的一个大的转向。按照新的六年资本规划和四年规划，大体上我们对网点是要求与同业之间的网点差距要缩小50%左右，其中小型支行的占比要达到50%。从发展结构上看解读了几个方面内容：第一个在网点差距追赶上，华夏银行不是一味的寻求物理网点差距缩小，那另50%和同业之间的网点差距要通过新兴的电子化建设、渠道建设，这种电子渠道的建设，现在不应该讲补充，应该是一个新的突出。第二方面，缩减50%网点差距有一个结构性变化，过去我们可能会按照综合性网点追赶，这样的话投入大、成本高，到目前为止34家一级分行布局已经完成，综合性支行各地都已经相继建立的十之八九。在这种情况下，网点会总体划分成四类，第一类是旗舰型支行，允许一个地区设一个具有标志性、代表性的旗舰性支行，提高总体形象和综合服务能力。第二类是综合型支行，就是传统意义的支行，办理对公业务和对私业务。第三类是小型支行。小型支行发展方向主要走专业和特色服务方式，比如会在一些商圈或者写字楼、学校附近设置一些小型机构，提升特色化的服务。第四类对今年新出现的社区支行。通过结构的构成来看，今后在网点的投入方面实际是适度紧缩的投入，这样会使固定成本的压力逐步减小，同时会通过规模效应进一步增强对固定成本的摊薄作用，解决好成本收入比持续下降的工作。 高华证券：我有两个问题。第一个问题是关于资产配置，刚才谈到贵行年初以来主动调整资产结构，减少市场类资产配置。我想请问一下未来一段时间是不是会继续压缩同业和资产的配置？会不会因为近期的流动性会偏紧主动增加一些机会性的配置？第二，三季度新增公司贷款定价和过去相比是一个什么样的趋势？基准和上浮的比例是否有变化？
关文杰：通过今年上半年对资产规模的调整，大家可以看到整个同业资产的调整比较剧烈，但这说明年初所做得这项安排也是合适宜的，今年6月份出现流动性紧张明显通过这个策略提高了华夏银行对流动性风险和压力的抵御能力，平稳地渡过了6月份流动性紧张。未来关于市场化，有两项工作要做，一是总体上结构方面会保持一个平稳的状况，不去刻意扩大。从现在市场化方面情况来看，由于市场资金不断波动，也造成了这部分收入极其不稳定，适当保持规模稳定和结构稳定的核心是为了保持净息差和净利差的稳定。二是围绕资本方面。因为市场化的部分，对整体判断还有不确定性，一旦收益收窄之后对资本的补偿作用是在减弱的。另外，从我们近几年跟踪市场化运营的利差状况，单独拿出这块的利差状况，实际上跟不上主营业务的收益补偿和收益提高。今后，我们的重点就是在总体结构稳定的基础上，重点抓通过运营能力提高，去抓高收益的业务机会。今年三季度在内部经营分析会上我们作了部署，明年市场化业务的重点，是要根本性地实现对资产收益率的反哺作用。这是对市场化业务这块的考虑。
会不会根据流动性增加的部分，总体上通过6月份应对流动性危机以后，我们也在研究流动性管理的很多问题。国家提出关于产业调整，支持小微企业发展、支持产业升级、消费升级，其中有一个指向就是指商业银行的内部资金不能过度的在体系内循环，应该更多的支持到实体经济方面。我们华夏银行对这方面也进行了深入的研究，关于市场化的部分，我们觉得维持稳定的规模有利于抵御流动性风险，其中核心是解决好自身的错配问题之后，增加高收益配置的市场化业务，实质上就是加大对实体经济的一些投入的转向，不仅仅是银行体系内单纯票据或者证券的买卖业务。
关于存贷款定价。总体上来看，今年到三季度存贷利差微小的变化有1个BP，其中：存款增加了2个BP，贷款是增加了3个BP。二季度和三季度利差水平基本是直线，这样就可以说明我们对今年包括一季度总体水平也是和二季度、三季度相比也是一个直线上，是一个比较平行的直线。这样的话，考虑四季度状况，今年存贷利差会保持一个很平稳的状况。
中金公司：我想请教一下张总，我们知道华夏银行对“平台金融”概念非常重视，投了很多人力、物力，想请张总给我们解释一下什么是平台金融？与供应链金融相比有什么区别和优势？平台金融如何控制风险？
张倪：平台金融的概念是我们华夏银行去年在同业首次提出的一个业务战略，既是我们的一个营销策略，也是一个风险管理的策略。从营销角度来说，我们华夏银行小企业专营机构成立之初，总行提出“烧饼上找芝麻”这么一个大的概念，就是利用优势企业和核心企业做上下游来规避我们的一些风险，比如单一客户来源的风险，同时也有利于提高营销效率，围绕一个优势企业作它的上下游，做产业链或者做供应链上下游的客户。这个模式和我们原来供应链金融有所类似，华夏银行现在提出的平台金融有两个最主要的优势或者跟原来的传统供应链金融相比，有两个最大的不同。一是实现了在线支付，线上提出授信申请，线上放款，这是一个很大的不同，是原来供应链金融所不具备的。二是合作主体在扩大，不仅仅局限于传统的制造业企业，不仅仅把一个产品作为一个跟踪的对象，包括提供的服务，只要存在信息流和资金流，我们就可以在这个平台上载入更多我们银行的产品。比如我们现在又和部分电商进行合作、与部分交易市场进行合作，原来的供应链金融模式主要依托于核心制造业企业，这是两个最大的区别。当然，刚才说到物流和信息流的问题，实际我们可以整合绝大部分的信息流，我们最看中的恰恰是信息流，就是背后的交易数据。我们放款模式就是根据核心企业和上、下游之间的交易信息作为一个授信审批的条件和前提。这是一个很真实的交易背景，这也是银监会提出“三法一指引”以后，我们对我们的信贷流程进行改造完善得到的成果。
在这个前提下，有一定的信息流银行才有足够的授信的前提条件，也给银行的贷后管理提供了更实在的数据。银行根据货款流动情况进行贷后管理，包括“续授性”的跟踪。所以平台金融模式应该说是在原来的供应链金融基础上整合而来的，跟原来供应链金融有很大的区别，随着下一步的发展，我们还想在这个基础上进一步对我们现有的系统进行改造升级，包括现有的信贷审批系统进行改造升级，使我们的业务流程跟企业授信对象之间的资金运动规律更高度地吻合。
国泰君安：想请教一下贵行三季度新增不良地区和行业的分布情况是怎样的？第二，我们看到华夏银行的业绩一贯都是非常亮丽的，但对贵行的特色业务和产品不是特别了解，想请管理层介绍一下贵行的特色产品、业务或者未来战略发展方向，谢谢。
刘一丁：我们今年的新增不良主要集中在长三角地区，具体讲就是江、浙、沪。第二是温州，温州其实是在去年不良增长比较多，但温州分行不良增速不是很快，因为一边发生一边处置，自我消化能力较好。今年我们的区域管理重点也倾向长三角地区，从目前情况来看，江苏的情况已经基本稳定下来。
张倪：今年以来，华夏银行创新产品很多，而且总行从战略上对产品的研发机制、运行机制作了一些创新之举，成立了专门的机构，统一协调产品创新，是高度重视的。今年华夏银行之所以取得这样一个成绩，和我们产品创新是有很大的关系，所以我们公司部、个人部、国际部，包括金融市场部都有一些新的产品。我们确实在小企业这块业做了一些努力，但这只是全行新产品创新当中的一部分，平台金融是一个主要的理念，是我们经营发展的理念，也是我们风险管理的理念，我们下一步还要在风险管理上切实防范平台的系统性风险，整个产品创新主要是围绕着这两块：一是适应不同的客户群体。在目前基础上，对现有的小企业特别是小微客户群作进一步市场细分。比如在西南地区，针对地方政府的政策导向我们先行推出 “创业贷”的产品，专门针对一些新的方面，比如学生就业及再就业的群体，我们做了一个“创业贷”的产品，这在当地反响很好。我们在长三角地区，针对刚才刘总说到的一些风险的暴露，对一部分优质客户群体也作了一些产品创新，年审制贷款是我们在长三角地区推出的一个比较新的产品，这个产品得到了当地监管部门及银监会的高度重视和肯定，也要求其他金融同业学习华夏银行的做法，目前我们在长三角地区推的比较多，而且在全国其他部分地区也在推。在平台金融基础上我们还做了一些“网络贷”的研发，刚才中金公司的朋友问到了这个问题，我们跟一个上市的动漫企业合作，它的上游、它的产品，不仅是有形的产品，包括一些无形的服务和无形产品也在和他们合作，也能够实现平台金融的理念。所以，我们现在推出平台金融，既区别于原来的供应链金融，也继承了原来供应链好的做法，可以说是一个“大供应链”的概念。
肖钢：关于您刚才问的我们还有一些怎样的特色产品，我这里简单给你们介绍一下。刚才张总介绍了，小企业条线的平台金融产品。我们传统有一些产品，比如供应链金融在2008年推出的“融资共赢链”这个品牌，在国内贸易方面，我们主打的供应链金融，这个系列目前有接近20个产品，涵盖了从存货类到预付类、应收类产品，实现从产业的上游到下游的全程涵盖，品种还是比较齐全，并且服务的对象是从传统的工业企业、制造企业延伸到服务业。刚才张总介绍的目前小企业做的平台金融是在供应链的基础上又研发了一些专门针对小微客户的产品，针对性更强。目前我行的供应链金融已经实现电子化，后续也逐步做到线上服务客户，进一步提高数据整合能力，是后续提高升级的方向。融资共赢链里面，还有国际业务的贸易融资产品，也有一些丰富的内容，包括全球的保付、代付、信用证的产品。并且近几年，国际业务产品创新力度也很大，国际结算量在可比同业中交易量出现一个比较明显的增速，并且都是排在很前列的。在产品研发上，着力研发了一些低资本消耗的产品，也能够降低客户的融资成本，这些是我们的研发重点，也不仅仅是国际业务条线，整个公司条线、营销条线目前产品研发都是往这个趋势上发展。
另外，电子银行产品在同业当中很有特点，我们有些产品客户使用了以后还是反映比较好，比如去年推出的“华夏龙网”的品牌，我们提出打造“第二银行”，电子银行在方向上对了解同业包括金融电子化我们也作了一些比较深入的研究，包括具体到单个的同业怎么在做，都是有一个整体的安排。我们有一些电子银行的产品，包括跨行的资金归集，每天能够有20次的归集，这些产品应该说在同业中客户体验还是非常好。
今天金融市场部的朱总也来了，金融市场业务这几年也发展很快，也有一些产品在同业中市场份额还是比较大的。比如非公开定向债务融资工具以及对于专项产业基金创新的产品，市场反响还是比较好的。
另外，我介绍的都是从公司角度的产品。全行在推动产品研发上，从去年以来力度也很大。我们把服务客户、防范风险、符合监管的要求作为一个基本原则，在这个框架下，我们对于产品的研发、新产品的引用和支持，分支行在地区特色产品研发上也很明确，从这个角度来说都是鼓励的，当然我们是在监管的框架下有利于服务客户和防范风险，这样去研发和引进产品。另外，我们为了加大产品研发和推广力度，专门成立了一个产品研发中心，设在深圳，在金融比较活跃的区域。我们在产品的组织推动上连续几年力度不断加大，并且在产品的组织推动上很注重部门之间的联动。根据市场的变化，我们突出低资本消耗，更能够降低客户融资成本的产品，每个季度都会有一些重点产品的重点推动。因为连续几年来市场的变化也很大，我们也很注重哪些产品可能在不同的环境下、在不同的区域可能有利于降低资源的消耗，包括有利于降低资本的消耗，降低贷款规模的消耗，能够防范流动性的风险，我们也是按照全行的整体规划推这样一些产品。并且，从公司业务部来说，作为一个牵头营销部门，我们会征求相关营销部门意见，把他们认为符合方向的产品作为阶段性的重点，重点去推。我们对于不同的客户，对于一些大的客户重点用一些什么产品，对于把大的客户营销进来以后，链式开发运用什么产品，针对机构类的客户、财政事业单位客户运用什么产品和策略都有比较细的一些指导意见。
中德证券：再次祝贺华夏银行三季报取得了比较好的业绩。我想请问一下，贵行是否考虑在扩大整体网点规模的同时，加大对网络银行的建设和发展步伐？
关文杰：考虑经营的时候，包括和同业之间竞争对比的时候有两个方面，一个是定位，第二个是错位。前面介绍到关于定位的问题，以现阶段商业银行发展，无论是国内还是国外，物理网点对商业银行从现在和一段时间趋势上看都是必不可少的，包括国外银行走到今天也没有完全摆脱开物理网点的基本支撑。前面我介绍到关于物理网点发展过程中对我们的定位和错位的考虑是在哪儿呢？第一个定位，就是差距要适度追赶，这就是前面讲到的为什么是50%的差距。第二个新兴的网络银行的发展、电商的发展，前面也讲到了，差距是50%，另外一个50%要在新兴方面实现突破，这就是定位的考虑。在错位上考虑成本的问题，现在综合性网点差距就这么大，是不是追求综合性网点，不是的，所以我们需要错位展开。在50%以内，其中再50%的结构是小型支行和社区支行的结构，这样的话，既能改变服务的支撑能力又能使成本控制和降低，同时另外的50%在我们根据新的形势在向左或向右灵活性的调控，这样展现整个网点发展和电子银行发展的定位和考虑。
赵军学：我非常赞成关总对这个问题的认识。我想再补充说明一下，就是现在电子商务发展的大趋势，大家都看得很清楚。实际上，电子商务对未来银行业产生的作用和影响，可能比我们现在预估得更大。对于未来网络银行发展的趋势和形势，我们都在进行认真分析和学习。我想说，谢谢大家的提醒，华夏银行对此有足够的重视，也在认真研究这个课题。但是，对于比较先进事物的研究需要过程。对于传统物理网点，我们还是要继续努力缩小与同业的差距，不能因此就放弃物理网点、分支行的建设。
好，非常感谢今天大家同我行就三季报和未来发展展望等方面进行的交流和探讨。最后，我想再次说明，正如会议开始向大家说明的，我们发言的重头戏是关总向大家做的三季度经营分析情况介绍。他给大家讲的其实不仅是我们经营的结果，很多地方都在向大家传达管理层的一种工作思路和工作方法。他讲发展规划和资本补充规划，这二者是一致的。还讲了现条件下资产的增速要控制在适度的范围内，什么叫适度？没有计算是做不到的。接着文杰又讲了我们今年三季度报告里，一般性存款日均增速快于余额增速，余额增速远远快于资产余额增速，个人存款增速快于全部存款增速等等内容，这些是非常可喜的，都是抓有效客户实实在在的成果。接下来又讲到利润的增速、ROA、ROE的提高等等，这些都是经营管理层按照我行四年发展规划的要求逐年进行实施的。我们经营管理水平的逐渐提高，不仅仅体现在落实规划上面，还体现在对部门的要求，特别是对分行的要求等等方面。这些都是通过我们的神经中枢，也就是计财部把经营管理层的意见向下进行传达和要求、最终予以落实。所以，希望大家尽量多给我们提意见，我们会非常虚心得把这些意见进行归纳总结，经整理和分析后向管理层反映，这也是我们开会的一个很重要的目的。
好，今天的会议就到这儿。谢谢大家。
（结束）
地点：华夏银行大厦二层多功能厅
赵军学：各位分析师、各位来宾，大家好。我是华夏银行的董事会秘书赵军学。非常感谢大家出席华夏银行2013年度的三季报的分析师见面会。在此，我谨代表华夏银行对大家的光临表示欢迎，更对大家长期以来对华夏银行的关心和支持表示由衷地感谢！
2013年三季度，我行全力实施“中小企业金融服务商”战略，加快经营转型，积极推动落实新发展规划，不断推进“华夏服务”品牌建设，进一步加强全面风险统筹管理，不断提高服务实体经济的能力，取得了较好的经营成果。
2013年9月末，我行总资产规模达到1.55万亿元；利润总额148.37亿元，同比增长21.23%，快于资产增速；实现净利润111.30亿元，同比增长21.23%，连续三个季度净利润同比增幅逾20%；收入结构持续优化，非利息收入占比持续上升，实现中间业务收入49.60亿元，同比增长38.60%，快于营业收入增速；成本收入比39.11%，较2012年年末下降0.84个百分点；净资产收益率达14.05%，同比提高0.47个百分点。这些进步离不开全行员工的共同努力，更离不开在座各位对我行长期以来的关心和支持。再次向大家表示感谢！非常感谢各位分析师今天出席三季度报的见面会，就一些经营管理情况和我们进行面对面的沟通。
今天，我行主要部门的负责人都出席了这次见面会，请允许我在这里逐一给大家介绍，他们是：计划财务部总经理关文杰、信用风险管理部授信管理中心副总经理刘一丁、信用风险管理部授信审批中心专职审批人雷燕、公司业务部副总经理肖钢、个人业务部副总经理李岷、中小企业信贷部风险总监张倪、金融市场部副总经理朱绍刚、发展研究部副总经理沈小平和董（监）办主任蒋震峰。
今天的安排和以往一样，大致是这样一个情况，首先我们会请计财部总经理关文杰向大家介绍一下三季度的经营情况，之后大家可以相互提问，相互交流，时间是一个小时。
下面欢迎关总介绍我行2013年三季度经营情况。
关文杰：今年是华夏银行新的四年规划开局第一年，通过前三个季度的努力，全行进一步加快推进经营转型、强化合规运营、进一步提升服务质效，打造华夏银行服务品牌，扎实推进各项工作，从三个季度运行情况来看经营状况保持良好的运行态势，盈利能力持续提升，资产规模稳定增长，业务结构也得到了全面的优化，资产质量总体保持了平稳的状态，实现了预期经营目标。
从前三个季度的主要经营指标来看，规模类指标总资产是达到了15518亿元，增幅4.2%，一般性存款余额达到了11571亿元，增幅达到11.7%，各项贷款余额7979亿元，增幅是10.8%。从财务指标情况来看利润总额148.4亿元，增幅21.2%，每股收益达到1.25元，同口径增幅21.4%，资产收益率达到0.73%，较上年同期提高0.05个百分点。净资产收益率达到14.05%，较上年同期提高0.47个百分点。中间业务收入占比达到14.86%，较上年同期提高2.68个百分点，成本收入比达到39.11%，同比下降了1.67个百分点。从风险类指标来看，不良贷款率0.92%，同比上升0.04个百分点，拨备覆盖率304.17%，保持在300%以上，拨贷比2.79%，也符合2.5%以上的监管要求。从资本类指标来看，老口径资本充足率11.27%，比年初上升了0.42个百分点，核心资本充足率8.7%，比年初上升了0.52个百分点。按照新口径来看，资本充足率新口径是9.81%，比年初上升了0.23个百分点，一级资本充足率7.93%，比年初上升0.36个百分点。
上半年主要特点有五个方面：一是盈利能力持续提升。二是资产规模保持了适度的增长。三是业务结构全面优化。四是资产质量保持稳定。五是抵御风险能力保持良好。
第一个方面，从盈利能力提升方面，今年前三季度利润和净利润保持了超过21%的增速，从每季增长情况来看始终保持比较快的速度。归属上市公司股东的每股权益和每股净资产增加。今年三季度每股收益达到1.25元，去年三季度是1.34元，今年转增之后，股本数由68.5亿股增加到了89.05亿股，如果同口径计算，每股收益是提高的。每股净资产在三季度达到9.2元，也是含有转增的因素，这个同口径也是提高的。资产收益率和净资产收益率在同步提高，资产收益率达到了0.73%，年化后是0.97%，较去年在提高。净资产收益率是14.05%，年化后大约在18.7%左右。
第二个方面，资产规模保持适度增长。首先，整体上来看在规模增长里面体现几个“快”字。第一，存款余额增速快于资产余额增速。第二，存款日均快于余额增速，存款的稳定性明显增强。第三，储蓄存款余额增速快于全部存款余额增速。其次，小企业贷款和个人贷款的增速快于贷款增速。小企业贷款增速快于贷款增速12个百分点，占比提高2个百分点。个人贷款增速快于贷款增速，其中小企业贷款今年从增量和增速均达到了监管部门提出的两个不低于的要求。
第三个方面，业务结构得到了全面的优化。从资产负债的结构情况来看，在资产项目中，高收益资产占比提升，贷款占比比年初提高了2个百分点，投资占比比年初提高了1.1个百分点。同时，市场化部分来源和运用都有所下降，这是根据年初所确定的策略进行的调整。在负债及所有者权益里面，最主要的三项，第一，一般性存款占比比年初提高3.6个百分点，这说明来自于主营业务的筹资能力在增强。第二，市场化资金来源占比比年初下降2.9个百分点，这说明主营业务资金增加对市场化来源的替代作用在增强。第三，所有者权益占比较年初提高了0.3个百分点。在收入结构改善方面，我们看到大的趋势仍在进行，存贷利差净收入占比在进一步下降，其他业务的净收入占比在提升。像存贷利差净收入比年初降低1.5个百分点，非利息性净收入比年初提高2.1个百分点，这个趋势还是比较明显，投资以及资金净收入下降了0.6个百分点。
从中间业务收入发展情况来看，三季度中间业务收入已经达到近50亿元，超过了2012年全年中间业务收入，同比增长了38.6%。在中间业务收入中，非资本性中间业务收入占比达到了76.8%，同比提高了6.9个百分点。中间业务收入占比同比提高了2.68个百分点，从今年前三季度总体中间业务收入增长情况来看，投行、信用卡、个人理财、基金托管等中间业务保持了一个比较快的增长速度。
成本收入结构得到进一步调整和优化，成本收入比和利用费用率下降。从三季度来看，成本收入比达到39.11%，我们连续三年的成本收入比是持续下降的。利润费用率保持同样一个情况，三季度的利润费用率是87.95%，也在持续下降。
第四个方面，资产质量保持整体稳定。不良贷款余额73.76亿元，不良贷款率0.92%，拨备覆盖率保持在300%以上。
第五个方面，资本状况保持良好，抗风险能力还是比较稳定。前面介绍到，两个口径的资本充足率均在上升和提高，这个情况和我们往年做分析的时候不太一样，从以往的情况来看，每次资本充足率不论通过什么方式补充和提高之后，每年是呈一个下降的趋势，从今年开始我们出现了一个提高的趋势，这是按照自身设定的资本规划以及今年实施的新的资本管理要求和资本监管达标要求，按部就班的做一些资本提高工作，符合当前的监管要求和业务运行的规划要求。
以上给大家介绍的是前三季度的业务经营基本情况。稍候有什么问题可以和分析师朋友们做进一步的交流。谢谢大家。
赵军学：谢谢关总。下面开始进行互动交流，请大家发言。
中信证券：首先祝贺华夏银行管理层取得的在同行业领先的经营业绩。我的问题是关于不良资产，我想请教一下三季度核销的具体数据、今年新生成不良贷款的规模以及回收处置的情况。第二个问题，按照现在的数字，贵行的新生不良在同业中比较低，想请教一下刘总，对于接下来一段时间贵行不良资产情况会有哪些特点？对下一个阶段的形势怎么看的？
刘一丁：到三季度末的核销是9亿多，整个核销节奏和我们原来预计的节奏吻合。你刚才讲到不良处置情况，因为有一些数比较复杂，而且是动态的，我大概给大家介绍一下情况。今年前三季度的形势还是比较严峻的，到了三季度有所缓和。我们今年资产质量管理的主要方向，就是有逾欠特征的不良贷款，我们内部管理上也主要围绕着逾欠贷款进行。今年不良贷款清收处置和核销结构大体可以算出，就是核销将近10个亿，有30多亿是清收处置的，大体是这样一个数，这个数不是很精准。
从我们对不良总体的判断来看，我行四季度资产质量可以保持基本稳定。
赵军学：请刘总介绍一下四季度工作有什么计划、安排？
刘一丁：好，那我给大家简单介绍一下。处置不良的方法比过去有了一些新思路，现在我们有很多资产选择的是全覆盖式的转让，我们选择不损失本息或者不损失本金，就是本息全覆盖或者本金覆盖的转让方式，作为四季度的主导方向。其实三季度已经在开始进行这样的工作，把一些抵押物很足值、易于变现的不良贷款，通过资产转让的方式转让，但是我行不承担本金损失，这是在现阶段需要考虑的资产处置方向。在我们内部对不良管理方面，有个老说法叫“一户一策”，就是每一户不良都要有针对性的策略，相比过去，现在这个“一户一策”要求更高，当不良发生时会提出一个“六定方案”，明确清收处置计划，需要进行日变动跟踪，就是每天进展都要标注，基本在二季度就开始这种日报制了。 瑞银证券：我们看到华夏银行三季度依然保持了比较快的利润增速，增长比较稳健。我想请教一下管理层下一步解决资本问题的主要规划是什么？第二个问题，之前贵行的成本收入比比较高，现在属于下降通道，特别是今年前三季度同比下降了1个多百分点，下降幅度比较明显。是不是目前网点开设和科技、设备投入成本的压力相比过去一两年有所放缓？对未来成本收入比有什么展望？请管理层帮我们分析一下。谢谢。
关文杰：与四年规划配套的资本规划已经董事会审批并公布。总体的资本补充和华夏银行在整个规划中每年提高的步调已经确定了，包括今年的运行也完全卡在规划以内，现在运行状况比规划设定还要高一些，今年按照规划要求，是在去年年末的水平上提高30个基点，现在已经超额完成任务，去年年底我记得总的资本充足率是9.58%。现在要摆脱一个过去认识的观点，过去商业银行规模增长消耗资本再补充资本，再补充规模，再消耗资本，这种模式从今年开始在不同的银行之间会有不同的选择。
另外，在规模增长方面，通过对杠杆率的运用，商业银行资产实际转化为一种资源。现在资产规模和资本挂钩的话，每一份资产实际都转化为资源，对商业银行资产大家在分析以后知道资产分好的资产和不好的资产两部分，好的资产是带来实质性的创效能力和风险水平比较低的资产，相反的就是不好的资产，不好的资产给你带来资产规模和创造的效益各个方面的效率都是比较差的。所以，今年会看到适度调整了资产增长的增速。但是怎么看待华夏银行增的快还是慢，我们转过头看一般性存款的增速。比如前面讲到一般性存款体现了几个特点：日均增速快于余额增速，余额增速远远快于资产余额的增速，个人存款的增速快于全部存款的增速。这就代表了自身核心的筹资能力提高，实质上是指资产增长过程里那些最有效的资产在增长。这解决了如何看待规模增长的一个问题。
关于原先的资本达标规划，要求商业银行2018年之前达标，并且要求每年在监管底线的标准之上。考虑监管新要求，我们目前已经启动二级资本债的发行工作，在今年年初董事会对外披露的信息中，我们能够看到这个议案的审批。其他关于资本的补充方式，现在大家也在探讨，通过交流的情况也不仅仅局限在优先股上，包括非累计性的次级债等等一系列都在做一些探索和研究，我们将根据发展步骤相应安排资本补充的工作。
总体上来说，华夏银行在这四年发展规划当中主基调是“内源性补充为主，外源性补充为辅”。另外设定的发展速度和增长状况，和我们现在确定的资本主基调是完全相符的。
第二方面，介绍一下关于成本收入比下降的情况。今年成本收入比较去年下降了1.67个百分点，比同业平均水平上半年是下降的，大约有80个基点以上。现在成本收入比水平还是处在一个高位上，原因比较简单。一个是华夏银行近两年发展提速是在加快的，规模效应在逐步的体现。比如和相对于3万亿左右的银行之间，我们规模效应的摊薄上还是弱一些，这是一个实事求是的状况。另外，以前和分析师朋友做交流的时候谈到过，华夏银行的成本构成里面包括这两年发展加速，其中固定成本影响比较大，比如这两年加快网点建设，这两年的房屋租金、固定资产购置成本都是大幅度上扬，包括由此带来的人力成本、电子化配置成本都在上涨，这必然造成追赶网点差距的时候会出现固定成本上升的情况，这也对成本收入比造成影响。
另外，今年我们把成本分成两大类、四个方面进行管理，有划分固定和变动进行管理，特别是在网点建设方面把34家分行划分成六分类，有支持级，有限支持级，限制级等等，划分成六类进行管理。这样的话，网点资源的配置转向产出更高的地区和分行。把成本划分成四类，销售成本、行政成本、运营成本，还有税收成本等等方面进行细化管理，对成本收入比下降起到了一定的作用，但是这项工作还是要持续的推进下去。
从网点建设方面，现在可以给大家初步的介绍一下，我们整体网点的一个大的转向。按照新的六年资本规划和四年规划，大体上我们对网点是要求与同业之间的网点差距要缩小50%左右，其中小型支行的占比要达到50%。从发展结构上看解读了几个方面内容：第一个在网点差距追赶上，华夏银行不是一味的寻求物理网点差距缩小，那另50%和同业之间的网点差距要通过新兴的电子化建设、渠道建设，这种电子渠道的建设，现在不应该讲补充，应该是一个新的突出。第二方面，缩减50%网点差距有一个结构性变化，过去我们可能会按照综合性网点追赶，这样的话投入大、成本高，到目前为止34家一级分行布局已经完成，综合性支行各地都已经相继建立的十之八九。在这种情况下，网点会总体划分成四类，第一类是旗舰型支行，允许一个地区设一个具有标志性、代表性的旗舰性支行，提高总体形象和综合服务能力。第二类是综合型支行，就是传统意义的支行，办理对公业务和对私业务。第三类是小型支行。小型支行发展方向主要走专业和特色服务方式，比如会在一些商圈或者写字楼、学校附近设置一些小型机构，提升特色化的服务。第四类对今年新出现的社区支行。通过结构的构成来看，今后在网点的投入方面实际是适度紧缩的投入，这样会使固定成本的压力逐步减小，同时会通过规模效应进一步增强对固定成本的摊薄作用，解决好成本收入比持续下降的工作。 高华证券：我有两个问题。第一个问题是关于资产配置，刚才谈到贵行年初以来主动调整资产结构，减少市场类资产配置。我想请问一下未来一段时间是不是会继续压缩同业和资产的配置？会不会因为近期的流动性会偏紧主动增加一些机会性的配置？第二，三季度新增公司贷款定价和过去相比是一个什么样的趋势？基准和上浮的比例是否有变化？
关文杰：通过今年上半年对资产规模的调整，大家可以看到整个同业资产的调整比较剧烈，但这说明年初所做得这项安排也是合适宜的，今年6月份出现流动性紧张明显通过这个策略提高了华夏银行对流动性风险和压力的抵御能力，平稳地渡过了6月份流动性紧张。未来关于市场化，有两项工作要做，一是总体上结构方面会保持一个平稳的状况，不去刻意扩大。从现在市场化方面情况来看，由于市场资金不断波动，也造成了这部分收入极其不稳定，适当保持规模稳定和结构稳定的核心是为了保持净息差和净利差的稳定。二是围绕资本方面。因为市场化的部分，对整体判断还有不确定性，一旦收益收窄之后对资本的补偿作用是在减弱的。另外，从我们近几年跟踪市场化运营的利差状况，单独拿出这块的利差状况，实际上跟不上主营业务的收益补偿和收益提高。今后，我们的重点就是在总体结构稳定的基础上，重点抓通过运营能力提高，去抓高收益的业务机会。今年三季度在内部经营分析会上我们作了部署，明年市场化业务的重点，是要根本性地实现对资产收益率的反哺作用。这是对市场化业务这块的考虑。
会不会根据流动性增加的部分，总体上通过6月份应对流动性危机以后，我们也在研究流动性管理的很多问题。国家提出关于产业调整，支持小微企业发展、支持产业升级、消费升级，其中有一个指向就是指商业银行的内部资金不能过度的在体系内循环，应该更多的支持到实体经济方面。我们华夏银行对这方面也进行了深入的研究，关于市场化的部分，我们觉得维持稳定的规模有利于抵御流动性风险，其中核心是解决好自身的错配问题之后，增加高收益配置的市场化业务，实质上就是加大对实体经济的一些投入的转向，不仅仅是银行体系内单纯票据或者证券的买卖业务。
关于存贷款定价。总体上来看，今年到三季度存贷利差微小的变化有1个BP，其中：存款增加了2个BP，贷款是增加了3个BP。二季度和三季度利差水平基本是直线，这样就可以说明我们对今年包括一季度总体水平也是和二季度、三季度相比也是一个直线上，是一个比较平行的直线。这样的话，考虑四季度状况，今年存贷利差会保持一个很平稳的状况。
中金公司：我想请教一下张总，我们知道华夏银行对“平台金融”概念非常重视，投了很多人力、物力，想请张总给我们解释一下什么是平台金融？与供应链金融相比有什么区别和优势？平台金融如何控制风险？
张倪：平台金融的概念是我们华夏银行去年在同业首次提出的一个业务战略，既是我们的一个营销策略，也是一个风险管理的策略。从营销角度来说，我们华夏银行小企业专营机构成立之初，总行提出“烧饼上找芝麻”这么一个大的概念，就是利用优势企业和核心企业做上下游来规避我们的一些风险，比如单一客户来源的风险，同时也有利于提高营销效率，围绕一个优势企业作它的上下游，做产业链或者做供应链上下游的客户。这个模式和我们原来供应链金融有所类似，华夏银行现在提出的平台金融有两个最主要的优势或者跟原来的传统供应链金融相比，有两个最大的不同。一是实现了在线支付，线上提出授信申请，线上放款，这是一个很大的不同，是原来供应链金融所不具备的。二是合作主体在扩大，不仅仅局限于传统的制造业企业，不仅仅把一个产品作为一个跟踪的对象，包括提供的服务，只要存在信息流和资金流，我们就可以在这个平台上载入更多我们银行的产品。比如我们现在又和部分电商进行合作、与部分交易市场进行合作，原来的供应链金融模式主要依托于核心制造业企业，这是两个最大的区别。当然，刚才说到物流和信息流的问题，实际我们可以整合绝大部分的信息流，我们最看中的恰恰是信息流，就是背后的交易数据。我们放款模式就是根据核心企业和上、下游之间的交易信息作为一个授信审批的条件和前提。这是一个很真实的交易背景，这也是银监会提出“三法一指引”以后，我们对我们的信贷流程进行改造完善得到的成果。
在这个前提下，有一定的信息流银行才有足够的授信的前提条件，也给银行的贷后管理提供了更实在的数据。银行根据货款流动情况进行贷后管理，包括“续授性”的跟踪。所以平台金融模式应该说是在原来的供应链金融基础上整合而来的，跟原来供应链金融有很大的区别，随着下一步的发展，我们还想在这个基础上进一步对我们现有的系统进行改造升级，包括现有的信贷审批系统进行改造升级，使我们的业务流程跟企业授信对象之间的资金运动规律更高度地吻合。
国泰君安：想请教一下贵行三季度新增不良地区和行业的分布情况是怎样的？第二，我们看到华夏银行的业绩一贯都是非常亮丽的，但对贵行的特色业务和产品不是特别了解，想请管理层介绍一下贵行的特色产品、业务或者未来战略发展方向，谢谢。
刘一丁：我们今年的新增不良主要集中在长三角地区，具体讲就是江、浙、沪。第二是温州，温州其实是在去年不良增长比较多，但温州分行不良增速不是很快，因为一边发生一边处置，自我消化能力较好。今年我们的区域管理重点也倾向长三角地区，从目前情况来看，江苏的情况已经基本稳定下来。
张倪：今年以来，华夏银行创新产品很多，而且总行从战略上对产品的研发机制、运行机制作了一些创新之举，成立了专门的机构，统一协调产品创新，是高度重视的。今年华夏银行之所以取得这样一个成绩，和我们产品创新是有很大的关系，所以我们公司部、个人部、国际部，包括金融市场部都有一些新的产品。我们确实在小企业这块业做了一些努力，但这只是全行新产品创新当中的一部分，平台金融是一个主要的理念，是我们经营发展的理念，也是我们风险管理的理念，我们下一步还要在风险管理上切实防范平台的系统性风险，整个产品创新主要是围绕着这两块：一是适应不同的客户群体。在目前基础上，对现有的小企业特别是小微客户群作进一步市场细分。比如在西南地区，针对地方政府的政策导向我们先行推出 “创业贷”的产品，专门针对一些新的方面，比如学生就业及再就业的群体，我们做了一个“创业贷”的产品，这在当地反响很好。我们在长三角地区，针对刚才刘总说到的一些风险的暴露，对一部分优质客户群体也作了一些产品创新，年审制贷款是我们在长三角地区推出的一个比较新的产品，这个产品得到了当地监管部门及银监会的高度重视和肯定，也要求其他金融同业学习华夏银行的做法，目前我们在长三角地区推的比较多，而且在全国其他部分地区也在推。在平台金融基础上我们还做了一些“网络贷”的研发，刚才中金公司的朋友问到了这个问题，我们跟一个上市的动漫企业合作，它的上游、它的产品，不仅是有形的产品，包括一些无形的服务和无形产品也在和他们合作，也能够实现平台金融的理念。所以，我们现在推出平台金融，既区别于原来的供应链金融，也继承了原来供应链好的做法，可以说是一个“大供应链”的概念。
肖钢：关于您刚才问的我们还有一些怎样的特色产品，我这里简单给你们介绍一下。刚才张总介绍了，小企业条线的平台金融产品。我们传统有一些产品，比如供应链金融在2008年推出的“融资共赢链”这个品牌，在国内贸易方面，我们主打的供应链金融，这个系列目前有接近20个产品，涵盖了从存货类到预付类、应收类产品，实现从产业的上游到下游的全程涵盖，品种还是比较齐全，并且服务的对象是从传统的工业企业、制造企业延伸到服务业。刚才张总介绍的目前小企业做的平台金融是在供应链的基础上又研发了一些专门针对小微客户的产品，针对性更强。目前我行的供应链金融已经实现电子化，后续也逐步做到线上服务客户，进一步提高数据整合能力，是后续提高升级的方向。融资共赢链里面，还有国际业务的贸易融资产品，也有一些丰富的内容，包括全球的保付、代付、信用证的产品。并且近几年，国际业务产品创新力度也很大，国际结算量在可比同业中交易量出现一个比较明显的增速，并且都是排在很前列的。在产品研发上，着力研发了一些低资本消耗的产品，也能够降低客户的融资成本，这些是我们的研发重点，也不仅仅是国际业务条线，整个公司条线、营销条线目前产品研发都是往这个趋势上发展。
另外，电子银行产品在同业当中很有特点，我们有些产品客户使用了以后还是反映比较好，比如去年推出的“华夏龙网”的品牌，我们提出打造“第二银行”，电子银行在方向上对了解同业包括金融电子化我们也作了一些比较深入的研究，包括具体到单个的同业怎么在做，都是有一个整体的安排。我们有一些电子银行的产品，包括跨行的资金归集，每天能够有20次的归集，这些产品应该说在同业中客户体验还是非常好。
今天金融市场部的朱总也来了，金融市场业务这几年也发展很快，也有一些产品在同业中市场份额还是比较大的。比如非公开定向债务融资工具以及对于专项产业基金创新的产品，市场反响还是比较好的。
另外，我介绍的都是从公司角度的产品。全行在推动产品研发上，从去年以来力度也很大。我们把服务客户、防范风险、符合监管的要求作为一个基本原则，在这个框架下，我们对于产品的研发、新产品的引用和支持，分支行在地区特色产品研发上也很明确，从这个角度来说都是鼓励的，当然我们是在监管的框架下有利于服务客户和防范风险，这样去研发和引进产品。另外，我们为了加大产品研发和推广力度，专门成立了一个产品研发中心，设在深圳，在金融比较活跃的区域。我们在产品的组织推动上连续几年力度不断加大，并且在产品的组织推动上很注重部门之间的联动。根据市场的变化，我们突出低资本消耗，更能够降低客户融资成本的产品，每个季度都会有一些重点产品的重点推动。因为连续几年来市场的变化也很大，我们也很注重哪些产品可能在不同的环境下、在不同的区域可能有利于降低资源的消耗，包括有利于降低资本的消耗，降低贷款规模的消耗，能够防范流动性的风险，我们也是按照全行的整体规划推这样一些产品。并且，从公司业务部来说，作为一个牵头营销部门，我们会征求相关营销部门意见，把他们认为符合方向的产品作为阶段性的重点，重点去推。我们对于不同的客户，对于一些大的客户重点用一些什么产品，对于把大的客户营销进来以后，链式开发运用什么产品，针对机构类的客户、财政事业单位客户运用什么产品和策略都有比较细的一些指导意见。
中德证券：再次祝贺华夏银行三季报取得了比较好的业绩。我想请问一下，贵行是否考虑在扩大整体网点规模的同时，加大对网络银行的建设和发展步伐？
关文杰：考虑经营的时候，包括和同业之间竞争对比的时候有两个方面，一个是定位，第二个是错位。前面介绍到关于定位的问题，以现阶段商业银行发展，无论是国内还是国外，物理网点对商业银行从现在和一段时间趋势上看都是必不可少的，包括国外银行走到今天也没有完全摆脱开物理网点的基本支撑。前面我介绍到关于物理网点发展过程中对我们的定位和错位的考虑是在哪儿呢？第一个定位，就是差距要适度追赶，这就是前面讲到的为什么是50%的差距。第二个新兴的网络银行的发展、电商的发展，前面也讲到了，差距是50%，另外一个50%要在新兴方面实现突破，这就是定位的考虑。在错位上考虑成本的问题，现在综合性网点差距就这么大，是不是追求综合性网点，不是的，所以我们需要错位展开。在50%以内，其中再50%的结构是小型支行和社区支行的结构，这样的话，既能改变服务的支撑能力又能使成本控制和降低，同时另外的50%在我们根据新的形势在向左或向右灵活性的调控，这样展现整个网点发展和电子银行发展的定位和考虑。
赵军学：我非常赞成关总对这个问题的认识。我想再补充说明一下，就是现在电子商务发展的大趋势，大家都看得很清楚。实际上，电子商务对未来银行业产生的作用和影响，可能比我们现在预估得更大。对于未来网络银行发展的趋势和形势，我们都在进行认真分析和学习。我想说，谢谢大家的提醒，华夏银行对此有足够的重视，也在认真研究这个课题。但是，对于比较先进事物的研究需要过程。对于传统物理网点，我们还是要继续努力缩小与同业的差距，不能因此就放弃物理网点、分支行的建设。
好，非常感谢今天大家同我行就三季报和未来发展展望等方面进行的交流和探讨。最后，我想再次说明，正如会议开始向大家说明的，我们发言的重头戏是关总向大家做的三季度经营分析情况介绍。他给大家讲的其实不仅是我们经营的结果，很多地方都在向大家传达管理层的一种工作思路和工作方法。他讲发展规划和资本补充规划，这二者是一致的。还讲了现条件下资产的增速要控制在适度的范围内，什么叫适度？没有计算是做不到的。接着文杰又讲了我们今年三季度报告里，一般性存款日均增速快于余额增速，余额增速远远快于资产余额增速，个人存款增速快于全部存款增速等等内容，这些是非常可喜的，都是抓有效客户实实在在的成果。接下来又讲到利润的增速、ROA、ROE的提高等等，这些都是经营管理层按照我行四年发展规划的要求逐年进行实施的。我们经营管理水平的逐渐提高，不仅仅体现在落实规划上面，还体现在对部门的要求，特别是对分行的要求等等方面。这些都是通过我们的神经中枢，也就是计财部把经营管理层的意见向下进行传达和要求、最终予以落实。所以，希望大家尽量多给我们提意见，我们会非常虚心得把这些意见进行归纳总结，经整理和分析后向管理层反映，这也是我们开会的一个很重要的目的。
好，今天的会议就到这儿。谢谢大家。
（结束）
