时间：2013年4月26日（上午）
地点：华夏银行二层多功能厅
赵军学：各位分析师、各位来宾，大家好。我是华夏银行的董秘赵军学，非常感谢大家能够出席华夏银行2012年年度和2013年一季度报告的分析师见面会。在此我谨代表华夏银行对大家的光临表示欢迎，更对大家长期以来对华夏银行的关心和支持表示由衷的感谢！2012年经济形势复杂多变，我行坚持科学发展，加快转变发展方式，稳中求进，全面打造中小企业金融服务商的品牌，不断提高为实体经济服务的能力，业务结构进一步优化，经营效益稳步提升，取得了较好的经营业绩。
在董事会的领导下，在经营管理层的带动下，在广大员工的共同努力下，2012年我行保持净利润增速高于资产增速，中间业务收入增速高于净利息收入增速的良好势头，资产规模稳步增长，经营效益有了较大幅度的提升，全面实现了预期的经营目标。截止2012年12月31日，我行总资产达到1.49万亿，同比增长19.67%，全年实现净利润127.96亿元，同比增长38.76%，不良贷款率0.88%，较年初下降了0.04个百分点。
今天，我们行还同时披露了2013年一季度的业绩，一季度我行实现净利润29.5亿元，同比增长25.5%，继续保持良好的发展态势。在业绩稳定向好，经营管理不断改善和风险有效控制的同时，我行秉承给予投资者满意回报，共同发展，共享发展成果的原则，不断加大对投资者的回报力度，经董事会决定，2012年我行每10股现金分红4.70元，现金分红比例达到25.16%，较去年提高了6.6个百分点。2012年我行的市场形象稳步提升，获得更多的分析师和机构投资者的认可。这些进步的取得，离不开在座的各位对我行长期以来的关心和支持，再次向大家表示感谢！
今天非常荣幸的是我行樊大志行长也出席了今天的见面会，与大家进行沟通和交流，大家欢迎！
我行其他参会的人员有计划财务部总经理关文杰，信用风险管理授信中心总经理阎炯智，信用风险管理部授信审批中心总经理涂超，中小企业信贷部总经理卢小群，个人业务部总经理许明，金融市场部总经理卢晟，资产托管部总经理毛剑鸣，合规部总经理王立英，公司业务部副总经理肖钢，发展研究部副总经理沈小平，董事会办公室主任蒋震峰。今天是这样安排的，首先是请计划财务部总经理关文杰向大家介绍2012年年度和2013年一季度的经营情况，之后大家进行相互交流，时间是一个小时。
下面有请计划财务部总经理关文杰向大家介绍2012年度和2013年一季度报告的情况，大家欢迎。
关文杰：很高兴和各位朋友再次见面，2012年以来华夏银行积极贯彻国家的宏观政策，在股东和社会各界朋友的关怀和支持下，继续保持了良好的发展态势。总体来讲，规模稳定增长，盈利能力持续提升，业务结构不断优化，资产质量保持稳定，全面实现预期目标。
2012年是华夏银行上一期五年规划的最后一年，全面完成了五年规划目标和经营预算。现在给大家介绍的是2012年主要经营指标情况，分成四类，规模类指标、财务类指标、风险类指标和资本监管类指标。总资产达到14889亿元，增长19.7%，一般性存款余额是10360亿元，较2011年增长15.6%，各项贷款余额是7202亿元，增长了17.8%。从财务类指标来看，利润总额172.51亿，增长37.7%，每股收益达到1.87元，较去年提高了0.39元，增幅达到26.4%。资产收益率是0.94%，较去年是提高了0.13个百分点。净资产收益率是18.5%，较2011年是提高了1.06个百分点。中间业务收入占比是12.17%，较2011年提高了1.12个百分点。成本收入比是39.95%，较2011年下降了1.94个百分点。风险类指标，不良贷款率是0.88%，比年初下降了0.04个百分点，拨备覆盖率是保持在300%以上，是320.34%，比年初提高12.13个百分点，拨备覆盖率总体的政策是超过300%之后维持300%以上的股份制商业银行的平均水平。拨贷比达到2.82%，与去年持平，达到监管要求。监管类指标，资本充足率按照老的口径是10.85%，核心资本充足率是8.18%，这两项指标是满足监管要求。按照新的口径，总资本充足率10.5%，核心一级资本充足率是7.5%。
这一次向大家介绍情况的时候是把2012年的情况和今年一季度的情况一并向大家介绍。接下来介绍的是2013年一季度的主要指标情况。总资产是达到15191亿，较年初的增幅是2%，一般性存款余额是11042亿，较年初增幅是6.6%，各项贷款余额是7581亿，较年初增幅是达到5.3%。财务类指标的情况是利润总额39.95亿，较去年同期增幅是26.4%，每股收益是达到了0.43元，较去年同期的增幅是26.5%，资产收益率是0.2%，是指季度的收益率，较去年同期是提高0.01个百分点。净资产收益率是3.87%，较去年同期提高0.26个百分点。中间业务收入占比达到13.49%，较去年同期是提高了1.55个百分点，成本收入比是41.02%，较去年同期是下降3.83个百分点。从2012年到2013年一季度看到财务类指标的数据总体是发生了积极向好的趋势，也就是说，所有的收益类指标都在增加或者是提高，成本类的指标是在逐步的降低。风险类指标，不良贷款率是0.9%，比年初上升0.02个百分点，拨备覆盖率保持在313.21，拨贷比是2.82%，与年初持平。资本充足率是10.8%，核心资本充足率8.15%。
从2012年以来的主要特点是表现在五个方面，盈利能力得到了持续提升，规模实现了稳步增长，业务结构进一步优化，资产质量保持稳定，抵御风险的能力得到不断提高。从整体来讲，2012年商业银行的发展也是面临了一系列的困难，经营成果也是在克服以下困难的基础上取得的。一是央行在去年6月和7月两次降息，并且进一步扩大存款贷款利率的浮动区间，使利差进一步收窄，对经营成本产生不利的影响。从去年的两次降息和商业银行的定价策略情况来看，对股份制商业银行实质是形成了一次单边的降息。这样的话对股份制商业银行的利差收窄影响是比较明显的，这种影响在今年调息的翘尾因素将继续出现。二是规范服务收费项目管理，给中间业务收入增长带来的压力。三是经济下行影响延续，不良贷款反弹，资产质量管控难度加大的压力。四是存款组织难度增加，存款成本上行的压力。五是机构建设、IT项目等刚性支出的成本叠加效应，使运行成本控制难度增加的压力。到了2013年，银监会出台的8号文的要求，包括中央银行对信贷规模的总体性控制，对商业银行的发展和收入实现也是形成了一定的影响。
盈利方面的特点，一是2012年盈利保持持续提升的态势。利润增幅达到37.7%，我们也看了一下同业的数据，目前37.7%的增长率还是维持在同业增长前列水平。2013年一季度的利润增长利润总额实现是39.95亿元，同比继续保持了26.4%的增长幅度。2012年的净利润是127.96亿元，比2011年增长38.8%，2013年一季度的净利润是达到29.5亿元，同比增长25.5%。分解2012年利润增长因素，可以看到2012年通过规模增长的因素所拉动的利润在37.7%的增长率中占到11.8个点，中央银行两次降息因素，是对商业银行利润增长形成负的影响，向下拉了3.8个百分点。通过进一步调整优化资产结构，成本收入结构，总体上对利润的拉动在去年的实现中是占到29.7个百分点，也就是说从去年的利润增长情况来看，对华夏银行内部结构调整是推动利润增长的主因。
二是归属上市公司股东的权益在继续增加。从2008年到2013年的总体情况看，各个年度的五年下来总体的每股收益的情况是一个持续上升的态势，去年是达到了1.87元新的最高点，这个斜率也是向上的，一直保持向上的斜率状态。下面是一季度的每股收益的情况，一季度每股收益的情况达到0.43元，在近三年的季度比较里面也是保持一个向上的态势，总体的趋势是好的。每股净资产的情况保持的趋势和每股收益是趋同的，从2008年到2012年包括2013年一季度始终是保持向上斜率的状态，目前达到11.37元。
三是资产收益率和净资产收益率持续提升。资产收益率达到0.94%，也是达到了近五年来的最高水平。从今年一季度的情况来看，一季度是达到0.2%，较去年同期以及前年同期都分别在持续增长。右边是净资产收益率的情况，看到右边的上图是2012年的情况，达到了18.5%，是近五年以来的最高点。虽然从这五年的状况来看，有增发因素不断摊薄的情况发生，但在2012年实现这五年来的最高水平。2013年一季度会看到净资产收益率3.87%，较去年同期在提高，2011年有增发因素，增发之后对净资产收益率的摊薄作用在2012年得到一个反映， 2013年一季度保持继续。
规模稳步增长方面。体现的特点是存款的稳定性增强，存款增长保持良好的态势。前三年的情况也列示了一下，前三年总体上浮动幅度还是有比较大的状况，到了2011年和2012年存款日均和存款余额是基本比较稳定的态势，今年一季度存款稳定性更强，整体上存款日均的增长快于余额的增长，比余额增速快了3.5个百分点，稳定性增强也给华夏银行以主营业务为代表的低成本的筹资来源提供了有力的支持。
规模增长的另一方面，小企业贷款和个人贷款的增速快于贷款增速，小企业业务的发展和个人业务的发展已经确立为华夏银行的两个战略转型的方向，接下来我们看一下这两项业务在去年和今年一季度的发展状况。2012年小企业贷款增速是快于贷款增速10.6个百分点，占比提高1.6个百分点。个人贷款的增速快于贷款增速16.5个百分点，占比提高1.7个百分点。今年一季度小企业贷款的增速快于贷款增幅4.4个百分点，占比提高0.8个百分点。个人贷款的增速快于贷款增速4个百分点，占比提高0.5个百分点。我们看到两个提高都在持续体现，这两个业务发展方向和业务实现结果是符合华夏银行总体的战略调整方向。
业务结构进一步优化。一是整个收入结构“622”的趋势明显，是讲未来一段时间，存贷利差大约占到60%的水平，中间业务收入占20%左右的水平，投资和资金性收入是20%的水平，这是未来的趋势变化。从2011年的状况来看，总体上存贷利差是在80%，非利息净收入，投资以及资金净收入各占10%，是811的比例。2012年存贷利差收入下降74.1%，非利息净收入上升到11.3%，投资以及资金净收入上升到14.6%，这是一个变化。到今年一季度这个变化又出现新的状况，存贷利差收入下降72.8%，非利息净收入上升到12.9%，投资以及资金净收入是保持到14.3%。我们会看到这种趋向的发展，向“622”靠拢的现象比较明显。
二是中间业务收入保持较快增长态势。2008年华夏银行是13.43亿元的中间业务收入总量，到2012年末已经达到48.4亿元。这个增幅是3.5倍。今年一季度中间业务收入的总量继续保持增长，去年同期是10.79亿元，今年增长到14.35亿。中间业务收入的占比也是保持同样的状况，2008年华夏银行中间业务收入占比7.63%，2012年达到12.17%，2011年是11.05%。中间业务收入占比在今年一季度是达到了13.49%，较去年一季度的11.94%的水平又在进一步的提高。这与我们持续抓中间业务发展，把它作为战略性支撑的重点有关系。
三是调整成本结构，成本收入比、利润费用率下降。2012年成本收入比是39.95%，对华夏银行自身来讲是首次降到40%以内，从近五年的情况来看，39.95%是五年以来的最低水平，整个从趋势上来看从五年是逐步下降的向下的斜率。今年一季度成本收入比是41.02%，较去年一季度44.85%下降3.83个百分点。关于利润费用率的情况，从近五年的情况来看，利润费用率下降的趋势非常明显，是均匀下降的，是向下的斜率。今年一季度利润费用率是109.25%，较去年同期也在继续下降，从一季度的情况来看，一季度各商业银行包括一些生产性企业都是在进行全年的业务安排，会加大一些投入，这样的话在一季度的总体成本反映会略微高一些，这是比较正常的现象。从2012年的情况来看，利用费用率出现的情况有一定的代表性，代表了华夏银行的实现利润总额首次超过了费用总额或者说费用总额首次低于利润实现的总额。这是标志性的影响，代表我们下一步的目标，华夏银行实现的净利润总额要尽快的超过费用总额。
四是资产质量继续保持稳定。不良贷款率是0.88%，下了0.04个百分点。今年一季度是0.9%，上了0.02个百分点，从我们掌握的数据来看，以2012年为例，华夏银行是已经披露数据的商业银行里面不良贷款率唯一一家下降的行。从今年一季度的运行情况来看，是出现一个小幅的波动，总体的资产质量状况还是趋于稳定。
五是抵御风险能力不断提高。拨备覆盖率从2011年年末首次达到300%之后，今年继续保持在300%以上，2012年是320.34%，今年一季度保持在313.21%，较2011年的水平都是提高的状况。资本充足率和核心资本充足率是符合监管要求，一季度的资本充足率是10.8%，核心资本充足率是8.15%，2012年年末是10.85%和8.18%，这两项指标都是符合老的监管标准，我们都知道从今年开始按照新的资本管理办法，商业银行开始进入到新老的并行期，从一季度的情况来看，一级资本充足率是7.5%的水平，总的资本充足率是9.5%的水平，这两个新的标准，商业银行按照自身所确定的资本规划会形成一个达标的路线图，满足自身的资本规划和路线图的基础上来进行。
以上是华夏银行2012年和2013年一季度经营情况的介绍。谢谢大家。
赵军学：刚才关总比较全面和简练地介绍了我行2012年度和2013年一季度的经营情况和主要的财务数据。下面我们进入互动环节。希望大家畅所欲言，一起来讨论和交流问题，相互学习。
华夏基金：谢谢管理层给我提问的机会，我是华夏基金的研究员，首先恭喜华夏银行获得这么好的业绩，请教的问题是关于小企业的战略定位，我们了解到小企业业务是贵行战略转型的重要方向之一，它取得的成绩也是有目共睹的。请管理层展望一下2013年贵行对于小企业业务的贷款增量和定价上是否有具体的指标目标。另外，各家银行的客户都在逐渐下沉，在同业竞争加剧的背景下，能否请管理层分享一下贵行有何独特优势可以保价保量地完成目标？谢谢。
赵军学：具体的业务请卢总回答，最后我们会归纳一下，把我们战略层面的思考和你们交流一下。
卢小群：非常感谢您提出的问题。刚才提出华夏银行小企业业务发展的规划，2013年管理层确定今年贷款增量的40%要用于投放小企业，从一季度执行的情况来说，全行按照计划稳步推进。在小企业定价利率方面，我们行一直坚持收益覆盖风险，从全行的执行情况来看，小企业贷款利率高于全行贷款利率80个基点。在差异化竞争优势上，华夏银行小企业业务发展坚持管理层提出的“烧饼上找芝麻”的营销策略，我们经过三年多的努力，研发了具有自主知识产权的资金支付管理系统，同业首推“平台金融”业务模式。通过对接供应链核心企业、大宗商品要素市场、市场商圈、电商等平台客户的销售、财务管理等系统，整合资金流、信息流和物流，将银行金融服务嵌入企业日常经营全过程，实现企业经营信息、交易信息、结算资金、信贷资金和整合交互，为平台客户及其上下游和周边的小企业客户提供在线融资、现金管理、跨行支付、资金结算、资金监管等全方位、全流程电子化金融服务。从整个运营情况来说，今年的一季度数据是发展得较快。今年的累计发放贷款笔数超过去年全年，平均每笔贷款金额从去年年末的45万下降到22万，每笔还款金额平均维持在10万左右，我们这种贷款完全依托于互联网，一笔订单是信息流加上资金流，而不是网上银行的纯粹的资金流。我们目前的平台客户已经达到127个，今年根据我们的计划，平台客户将达到400个，服务平台客户的上下游及其周边小企业客户超过1万户。围绕中型客户为主的平台客户，服务平台客户上下游和周边的小企业的“平台金融”业务模式，将会成为华夏银行打造“中小企业金融服务商”的重要举措。谢谢。
平安证券：首先也是恭喜华夏银行获得这么好的业绩，不管是年报还是季报在股份制银行当中都属于非常骄人的业绩，增速也非常快。我们注意到规模的增长对利润有较大贡献，贷款和同业业务在行业里的整体增速也是比较快的，这和我们前几年在网点上比同业更高的扩张速度是有关系的。想了解一下贵行未来两三年对于开设增设网点方面的计划和打算，包括在表内这一块的业务增速会用什么样的平均增速指标来做参照？表外业务方面贵行会采取什么样的想法或者计划去做增速上的调整？谢谢。
关文杰：我来解答一个是资本，一个是规模增长的问题。我们知道这一次新的资本管理办法颁布实施之后，有几项要求，比如说对资本的达标是到2018年，还有杠杆率的达标是到2016年，这是一个刚性要求，还有一个要求是要求各商业银行根据资本达标的时间安排，确定达标的路线图，然后报监管部门备案之后实施。也就是说，我们会看到在2018年要达到标准，但是在这个过程当中按照监管要求的步骤来进行。华夏银行的资本规划已经华夏银行董事会批准，正在向股东大会审批过程中，但是有一个情况可以向大家介绍一下，就是监管部门标准的达标路线图的要求。
监管部门这六年的标准达标路线图是这样规定的，我只讲一级资本和总资本充足率，因为核心一级资本和一级资本是有一个优先股的差异，我们没有优先股，所以这两项是并行的。一级资本充足率监管标准路线图是从6.5%起步，大约每年均匀增长0.4个百分点。到2018年达到8.5%的标准。总的资本充足率是从8.5%起步，每年均匀增长0.4个点。到2018年达到10.5%的标准。杠杆率是到2016点达到4%以上的标准，刚才给大家介绍到一季度按照新办法计算出来新的资本充足率的状况，目前是在这个指标之上。我们内部达标路线图的制定也是符合监管部门的基本路线图的意见和要求。
第二，实际资本管理和商业银行的资产发展现在是密切相关，因为4%的杠杆率实施之后，实际对商业银行的表内外资产都形成了实质性的制约。杠杆率是商业银行核心资本乘上25倍得出来的就是表内外资产增长的最大值。核心资本的大小最终决定了资产增长最终的数。这一条要求是指商业银行自身的发展要求和你的资本实力要适度，这是一个要求。刚才你也介绍到M2的情况，商业银行都大致在分析关于未来一段时间比如说“十二五”规划期间我们的M2大体增长趋势是什么。从各商业银行现在发布的对2013年经营数据来看，大家对未来的商业银行资产增长的判断基本是趋同的，没有发生重大的差异。华夏银行对未来资产增长的安排，现在提出的叫做规模适度增长，结构效益型优先发展，是不是规模越大越好？这是值得我们探讨的问题，但是结构效益型决定了实现质量，我们对盈利能力是否能够实质性的提升，实质上能否给股东带来根本性的权益上的改变，这是我们所追逐的目标，在未来发展里华夏银行有几个点：一是资本的发展与资产的发展是要相适度，保持这个适度的发展态势。二是和M2国家的总体宏观经济形势的发展设立的增长率要协调。三是在适度的基础上要从核心上改变华夏银行的总体业务结构，来提升华夏银行的总体盈利能力、风险覆盖能力，包括增强对于股东的回报能力。谢谢。
樊大志：我补充几句，华夏银行和8家股份制银行相比，机构大概少了200多家，这个差距使我们少了将近一万几千亿的资产，当然这和资本水平有关系，也和前几年的发展战略有关系。未来三到四年，我们会新设120-150家的网点，到2016年达到600家左右，这个数量和同业还会有一定差距，但比较适合华夏银行的整体发展战略和规模，也适合我们的资本承受能力。
第二，关于表外业务和表外数据的结构问题。华夏银行表外业务和表内业务的整体结构还是相对比较合理的，下一步我们会根据监管政策和市场情况，对表内外业务进行一些调整。比如我们会把资本消耗、盈利等因素作为参数，同时综合考虑存款组织和同业的资金状况，对表内外的业务比重和权重进行平衡。4%的杠杆率对银行提出了更高、更精准的要求。以前表外业务或者同业业务只要有盈利就不会在规模上有太多的考虑，现在就要和信贷业务以及其他业务做一个平衡。这是我们总体上的一些考虑。
瑞银证券：我有两个问题：一是有关成本方面的，贵行2012年和2013年一季度的成本收入比下降较大，目前贵行成本收入比的下降主要来自于哪几个方面，可持续性怎么样？ 2013年-2016年的网点会扩张对成本会有什么样的影响？另外，想了解一下管理层对于未来几年提升贵行盈利能力方面的想法，主要想改善哪些方面？二是贵行一季度理财业务的状况，以及管理层对于理财业务的资产配置方面有什么想法？谢谢。
赵军学：理财业务请许总来回答。关于我们收入成本比的问题，管理层做了比较深刻的分析，我们请樊行长来回答。先请关总说一下成本收入比的基本情况。
关文杰：实事求是地讲，虽然我们成本收入比在上市同类银行里还处于是一个高位，去年确实下了功夫来控制成本收入比。其实成本收入比的下降无外乎是一句话，是一手抓收入和利润的增长，一手抓成本控制。去年我们会看到净息差下降10个基点，但是从理论上来讲，如果刨除结构性因素，去年总体上对商业银行的定价因素是至少下降25个基点。在抓收入的过程当中，我们通过结构性调整对定价的管理，把收入下降的空间缩小了，这是抓收入方面。
在成本控制方面，从去年采取很多具体性的措施。比如开始推行全面成本管理，也是对成本细化从几个方面，有基本的运行成本，有税务成本，包括有销售成本等等。用比较细的项目来管理，来确定标准。全面成本管理首先是在总行进行推行的，来确定每个部门和每个人的标准，比如以前是希望占用更大的房间，像我占一个更大的房间，但是实现全面成本管理之后你的面积和部门的运行费用就有关系，所以我就会换一个小一点的房间，这是一个趋向。
去年全面成本管理总行在运行之后是选取了北京、天津、青岛和长春四家分行进行试点，这项措施在2013年将全面渗透到全部的分行当中去。去年总行进一步强化了集中采购的工作，将全行的办公家具以及中央空调这一类可以实施全行的供应商的集中确认的事项都纳入到系统内的集中管理。这样的话每家分行在采购过程当中，因为总行谈判有大宗商品的定价权，会降低分行的采购成本，这些措施对分行也会产生比较好的影响。在行政和办公费用上，我们坚持了进一步的压缩，在业务增长的情况下，利润大幅度增长的情况下，行政费用是保持持平的状况。我们对一些网点的功能进行重新划分，比如对现在的网点划分了综合性支行、小型支行，按照功能进行区分，每类支行的装修功能区怎样划分，装修面积和单价怎么确定都进行了重新的划分，这样通过这一系列的细化措施和对成本的总体管控，推动了总体成本水平的相对趋势上的下降。谢谢。
樊大志：关总刚才讲了一些成本控制的措施。你们可能都比较关心成本收入比这个指标。实际上分析成本收入比，分析它的分子和分母就可以了解这个指标的情况。我行成本收入比相对较高，一是分子即收入能力上有差距，如果这一块达到同业平均水平，我们的整体收入水平就会有一些提高。当然，收入的提高以及ROA、ROE的改善与资本水平、贷款规模有较强的关联性，具有较高的敏感性。因此收入水平的提高一方面有管理的问题，另一方面也有结构性的问题。
第二，分母即成本控制上压力较大，影响最大的是发展周期的问题。过去五年，华夏银行在机构网点上为了不扩大与同业的差距，平均每年以35家到40家的速度进行网点建设。二是科技投入，每年有5到7亿的科技投入。在网点建设上，这几年我们正赶上房租成本、人力成本、融资成本高起的时期，而这几方面的高成本一两年之内很难产生很好的回报，效益的显现会有滞后，不能马上产生效益，因此投入和收入有一个错配。上次见面会上，我也说到可能再过两三年的时间，大概2013年以后效益会逐渐显现，成本收入比和盈利状况会有进一步的改善。
华夏银行这几年还有一个方面的变化，就是我们的信用成本在下降，大概两三年前是接近0.9%，去年有了较大幅度的下降。
许明：我来回答关于理财的几个问题。我先把整体的理财情况给大家做个介绍，因为我们华夏银行的理财有两块：一块是对公理财，一块是对私理财。对公理财，卢总会给大家做个补充，我们华夏银行整体的理财业务这些年得到比较稳健的发展，现在对公对私的整体规模截止到一季度末是1930亿左右，在整体的规模当中您关心的占比的问题，我们实际上是两类，保本和非保本理财，大部分是非保本理财的产品。
您关注的投向问题，我们的理财主要的投向还是在存款、债券、信托这一块，对公理财有信贷类的资产，个人理财这一块没有投信贷类的资产。整体理财的投向资产质量是非常好的。
关于8号文之后我们华夏银行理财的占比问题，我们根据8号文的要求对我们行的理财投向进行整体的梳理，现阶段我们银行整体理财的投资非标债权类资产的投资占比还是符合8号文的要求的，也给华夏银行未来的理财业务赢得进一步发展的空间，整体理财的发展还是非常健康、非常优质的。谢谢。
银河证券：我有两个问题，一是关于息差方面，请介绍一下今年息差变化的机动因素，并对今年的息差做一个展望。二是贵行一季报的不良率是0.90%，年报里提出来的目标是0.92%，现在针对目前这种情况，贵行对环境的判断有没有变化？二是关于钢贸这一块的授信余额，不良率和拨备覆盖率的情况。谢谢。
关文杰：去年的净息差的情况，前面讲到下了10个BP，从一季度的情况来看，净息差是下降11个BP，在一个完整年度，剔除结构性因素，最少要体现25个BP以上的差距。总体上这两个下降在我们总体结构调整和抓收入的过程中实际给它覆盖掉。但是息差下降的趋势对几乎所有的金融同业来讲是必然的趋势，就看你下降的大还是小，是否合理。从我刚才介绍的两个情况来看，我们的下降幅度是合理的。去年下降是直接因素，今年下降是指一年期以上的重定价贷款有一个反映。总体上对息差的控制有两点：一是同业的平均状况，二是我们力争在同业平均状况之上，通过存款负债成本的调整，以及对贷款定价进一步的抓实来确保在平均水平之上进一步的扩大。谢谢。
阎炯智：首先感谢对我行资产质量的关注，也很高兴回答这方面的问题。对于形势的判断和不良控制可以从四个方面去认识。一是大家都比较熟悉的，现在世界经济进入了二次探底时期，去年下半年以来中国GDP增速有两个低点，一个是去年三季度增速仅有7.4%，今年一季度GDP增速又从去年四季度的7.9%回落到了7.7%，这两次回落表明我国经济目前还处于企稳期，不能简单断定为已进入了回升期。基于这个前提考虑，我们认为今年的资产质量的压力还是很大的。二是风险本身具有滞后期，一般情况下银行的风险显现较经济的反应有半年的滞后期。三是针对复杂的外部形势，我们进一步加大了风险应对，强化日常运行监测、加大风险排查力度，加强与同业之间的协作。四是对于资产质量分类，我行一直坚持及时、准确、客观的原则严格执行分类标准，做到“真实分类、及时发现、快速处置”。
关于钢贸的问题，我们去年年初信贷政策里就提出了明确的要求，并推出了一系列的管控措施，强化钢贸管控要求、风险提示、建立台账、组织风险排查、下发钢贸的案例分析和指导意见等等。同时，我们坚持加固担保、加快处置、尽快优化的原则，采取一个市场一个方案，区别对待，一户一策，有保有压。
樊大志：大家对今年的资产质量比较关心，我觉得今年的信贷资产状况会处在一个波动状态，每个季度或许表现都不太一样，因为经济形势和产业状况每个季度表现都不一样，对银行的影响也会不一样。今年的不良资产会面临一定的压力，有些区域的压力可能会更大一些比如大家关心的江苏和浙江地区，华夏银行在这方面已经采取了前瞻性的防控措施，资产质量在可控范围内。
关于钢贸问题，突出表现在产业结构调整和经济不景气对银行的直接影响。2009年基础设施多的时候，大家对钢贸的贷款就多，现在持续两年多的不景气，银行势必会在这个行业里出现资产质量的压力。但我们的钢贸贷款在信贷结构里占比不高，大家可以看我们的结构。2013年华夏银行的整体资产质量会保持在一个较稳定的状态。
中金公司：首先还是恭喜一下管理层，特别注意到贵行2007年时的利润只有不到40亿，现在超过170亿，相当于五年之内再造好几个华夏银行。我们也注意到过去五年贵行在发展战略、核心系统、信息披露和投资者关系管理等方面，都有很大的进步。下面我有几个问题想请教：第一，樊行长在两年之前提到贵行的“三中”定位，中型公司的客户、中等收入的个人客户、中等城市的定位，这个定位是非常清晰的，想了解一下这个定位的具体含义，对贵行的贡献情况是怎样的？第二，贵行一季度的逾期贷款情况如何？第三，我们注意到贵行在同业业务方面发展较快，未来如果有相关监管政策出台，贵行将如何开展有关业务？谢谢。
阎炯智：受外部经济形势影响，我行一季度逾期贷款与同业一样也有所增长，增加数额在10个亿元以内。
卢晟：关于同业业务解释一下。据我个人理解来讲，目前大家看各大银行的资产负债表，信贷资产总的占比是低于50%的，有一些大行甚至到40%，另外的50%-60%的资产是有资本金，有交给央行的资本金，大量的业务是同业业务的资产。同业业务，中国银行业未来的发展前景肯定还是要继续要扩大，因为从资产负债表可以看出来，虽然利润占比原来很低，现在慢慢也体现出来了。国外来看，国外所谓的交易业务和信贷业务是合到一块的，你看国外大行的年报，没有单独的分开，是合在一块儿。信贷和交易很难区分。我估计中国的银行也会往这方面发展，现在大家说的同业业务，大家都指交易业务，未来的信贷业务也会越来越复杂，像资产证券化等等，现在的资产可流动性也越来越强。未来我相信在现有的监管框架内同业业务还仍然会面临高速发展，同业业务和目前的信贷业务会渐渐走到一块儿，银行会发生比较大的变化。这是我个人的看法。谢谢。
赵军学：刚才中金公司提到的问题，涉及到华夏银行发展规划的问题，同时也涉及到我们“三中”战略定位的问题。分析师和投资机构一直都比较关注我们，也比较支持我们。“三中”这个概念以前在分析师见面会上和大家共同讨论过，我们把分析师和投资者的意见也反馈给管理层，管理层对“三中”的概念进行了细化，这个过程也是大家共同提高对华夏银行认识的过程。下面就这些问题我们请樊行长来和大家交流一下。
樊大志：非常感谢大家能参加这个会，我也非常高兴能有这样的机会和大家沟通交流，倾听大家的意见和建议，以更好地促进我行发展。你们的关心和支持使我们有信心把工作做得更好，给股东、投资者、社会更满意的回报。我行董事会已经审议通过了我行2012年利润分配预案， 大家可以看到2012年我们加大了现金分红的力度，每股现金分红0.47元，2011年我们是每股分0.25元，现金分红的比例从2011年的18.56%，提高到25.16%，提高了6.6个百分点，提高的幅度是比较大的。同时，我行还按照每10股转增3股的比例，进行了资本公积转增股本，转增后总股本达到了89.05亿股。
2012年的利润分配预案，一是考虑了如何给投资者更满意的回报，二是综合考虑了资本充足率的监管要求、以及如何保持合理的资本积累，更好地促进我行未来可持续发展等因素。相信未来，我们通过不断努力，一定能给投资者更好、更满意的回报。
这里特别想说的是感谢大家能站在很专业的角度，在经营理念的提升和策略调整等方面给了我们很多很好的建议，也能很真诚、客观地指出我们跟同业间的差距和自身存在的问题，对我们经营管理的改善非常有好处，使我们能不断取得进步。
大家可能关心我们下一步的战略定位、转型问题，董事会也审议通过了我们未来几年的发展规划，规划里有两个大的方面，一是我们品牌建设上或者战略定位上就是中小企业金融服务商。二是提出华夏服务的品牌建设，这是我们规划的核心之一。
大家关心银行未来发展会是怎样的一个模式？对此各自可能有不同的观点。在2012年以前，银行还处在一个以规模主导发展或者规模效益型为主导的阶段，从2013年以后，未来五到十年，我个人认为可能会进入规模效益性和结构效益型并重的发展期，银行在注重规模发展的同时开始加大力度调整结构，未来几年，华夏银行的转型也要顺应这种趋势。
在机构建设上，华夏银行未来的发展目标就是物理网点和电子渠道并重。以前我也讲过对华夏银行电子银行的要求和定位就是六个字，一是敢用。不担心交易风险和交易安全，这是第一位的。二是好用。大家用得方便、快捷。三是愿用。客户觉得华夏银行的电子银行好了才会愿意用。这就是物理渠道和电子渠道并重。未来将使物理网点和电子银行能够达到合理的结构，并行发展。
关于“三中”定位。我们对公业务还是以中小企业为主，这个中小的标准，我更倾向于用我们华夏银行客户群体里的中小作为我们重点服务对象的标准。大客户和大企业是两个概念，我个人认为大客户应该是综合贡献大的客户。二是我们的个人业务以中等收入人群为主，以分行所在当地的收入水平的中等收入人群为主，做个人客户的“大众理财银行”，为其提供个性化、定制化的综合金融服务，逐步发展私人银行业务。三是机构设置上以中等城市和中西部地区为主。我们这几年开设的近30家二级分行全部都在地级市，再就是中西部地区，从成效上看是不错的，未来我们还会坚持。在大型城市的机构重点放在财富管理和资金业务上。
华夏银行近年来一直在努力打造中小企业金融服务商，刚起步的时候，中小企业金融服务商的内涵就是信贷。经过几年的积累，下一步会通过给小企业解决信贷、融资，提升资信，解决信息渠道，建立纳税和交易平台等，使小企业在华夏银行能得到综合性的服务，做真正意义上的金融服务商。
我们去年开始讲平台金融，形象地说是烧饼上找芝麻，大公司本身就是一个平台，我们靠一些大客户发展一些小客户和个人客户。二是通过交易平台，使一批结算、清算、托管的客户依托在我们平台上，我们又带来一大群客户。这就是华夏银行平台金融的内涵，不仅仅是简单的电商的概念。
过去几年，华夏银行通过不断努力，取得了较大的进步，但与同业相比还有差距：一是盈利能力相对低。这是我们未来几年要重点解决的问题。二是创新和市场反应能力有待提高。市场是千变万化的，我们的观念、做法以及机制要能跟得上，这是最难的也是最复杂的，未来我们要在这方面进一步加强。
未来几年银行无论是创新、盈利、还是管理都将进入一个挑战越来越大的阶段。银行以何种合适的速度发展，风险和收益在何种发展速度上能达到平衡，都是值得深入研究的问题。华夏银行整体的规模处在上升的阶段，未来几年还会保持和同业一个可比的增长速度，力争资本盈利能力、资产盈利能力达到同业平均水平，为达到这些目标，我们要付出更多的努力。
可能你们关心关于下一步的综合经营问题，我对综合经营的态度是更希望加强同业间的合作，包括在业务、经营、人员和交流等方面的合作。未来几年应对利率市场化的能力，取决于对高成本资金的使用能力，这对银行是个挑战。高资本资金使用能力的核心是风险的驾驭能力，要根据自己的基础和风险驾驭能力选择合适的发展路径和速度。
我们未来规划里也提出了关于打造“华夏服务”品牌的战略问题，作为一个服务机构，把服务作为一个品牌和重点来推是必要的。作为一家银行，它的真正服务体现在产品和效率上。我们的服务、效率和产品，要做到让客户在感觉很便捷的同时，能使客户资产得到保值和增值，这是我们将来服务的深层次定位。
我非常愿意倾听大家对华夏银行的意见， 2011年我们曾请了全国十几个对我们投诉最尖锐的客户召开了座谈会，大家的意见和建议对我们的工作有很大的促进作用。我也希望各位分析师、投资者能从更专业的角度，给我们提出更多的建议和意见，这会使我个人和华夏银行都受益匪浅。谢谢大家！
赵军学：刚才樊行长非常真诚、深入地和大家进行了交流，希望大家能够给我们提出更加有建设性的意见。 交流会实际上是提高我们自身上市公司理念的重要过程，我们非常重视，欢迎今后有更多的交流。
今天的会议就到这儿，谢谢大家!
（结束）
地点：华夏银行二层多功能厅
赵军学：各位分析师、各位来宾，大家好。我是华夏银行的董秘赵军学，非常感谢大家能够出席华夏银行2012年年度和2013年一季度报告的分析师见面会。在此我谨代表华夏银行对大家的光临表示欢迎，更对大家长期以来对华夏银行的关心和支持表示由衷的感谢！2012年经济形势复杂多变，我行坚持科学发展，加快转变发展方式，稳中求进，全面打造中小企业金融服务商的品牌，不断提高为实体经济服务的能力，业务结构进一步优化，经营效益稳步提升，取得了较好的经营业绩。
在董事会的领导下，在经营管理层的带动下，在广大员工的共同努力下，2012年我行保持净利润增速高于资产增速，中间业务收入增速高于净利息收入增速的良好势头，资产规模稳步增长，经营效益有了较大幅度的提升，全面实现了预期的经营目标。截止2012年12月31日，我行总资产达到1.49万亿，同比增长19.67%，全年实现净利润127.96亿元，同比增长38.76%，不良贷款率0.88%，较年初下降了0.04个百分点。
今天，我们行还同时披露了2013年一季度的业绩，一季度我行实现净利润29.5亿元，同比增长25.5%，继续保持良好的发展态势。在业绩稳定向好，经营管理不断改善和风险有效控制的同时，我行秉承给予投资者满意回报，共同发展，共享发展成果的原则，不断加大对投资者的回报力度，经董事会决定，2012年我行每10股现金分红4.70元，现金分红比例达到25.16%，较去年提高了6.6个百分点。2012年我行的市场形象稳步提升，获得更多的分析师和机构投资者的认可。这些进步的取得，离不开在座的各位对我行长期以来的关心和支持，再次向大家表示感谢！
今天非常荣幸的是我行樊大志行长也出席了今天的见面会，与大家进行沟通和交流，大家欢迎！
我行其他参会的人员有计划财务部总经理关文杰，信用风险管理授信中心总经理阎炯智，信用风险管理部授信审批中心总经理涂超，中小企业信贷部总经理卢小群，个人业务部总经理许明，金融市场部总经理卢晟，资产托管部总经理毛剑鸣，合规部总经理王立英，公司业务部副总经理肖钢，发展研究部副总经理沈小平，董事会办公室主任蒋震峰。今天是这样安排的，首先是请计划财务部总经理关文杰向大家介绍2012年年度和2013年一季度的经营情况，之后大家进行相互交流，时间是一个小时。
下面有请计划财务部总经理关文杰向大家介绍2012年度和2013年一季度报告的情况，大家欢迎。
关文杰：很高兴和各位朋友再次见面，2012年以来华夏银行积极贯彻国家的宏观政策，在股东和社会各界朋友的关怀和支持下，继续保持了良好的发展态势。总体来讲，规模稳定增长，盈利能力持续提升，业务结构不断优化，资产质量保持稳定，全面实现预期目标。
2012年是华夏银行上一期五年规划的最后一年，全面完成了五年规划目标和经营预算。现在给大家介绍的是2012年主要经营指标情况，分成四类，规模类指标、财务类指标、风险类指标和资本监管类指标。总资产达到14889亿元，增长19.7%，一般性存款余额是10360亿元，较2011年增长15.6%，各项贷款余额是7202亿元，增长了17.8%。从财务类指标来看，利润总额172.51亿，增长37.7%，每股收益达到1.87元，较去年提高了0.39元，增幅达到26.4%。资产收益率是0.94%，较去年是提高了0.13个百分点。净资产收益率是18.5%，较2011年是提高了1.06个百分点。中间业务收入占比是12.17%，较2011年提高了1.12个百分点。成本收入比是39.95%，较2011年下降了1.94个百分点。风险类指标，不良贷款率是0.88%，比年初下降了0.04个百分点，拨备覆盖率是保持在300%以上，是320.34%，比年初提高12.13个百分点，拨备覆盖率总体的政策是超过300%之后维持300%以上的股份制商业银行的平均水平。拨贷比达到2.82%，与去年持平，达到监管要求。监管类指标，资本充足率按照老的口径是10.85%，核心资本充足率是8.18%，这两项指标是满足监管要求。按照新的口径，总资本充足率10.5%，核心一级资本充足率是7.5%。
这一次向大家介绍情况的时候是把2012年的情况和今年一季度的情况一并向大家介绍。接下来介绍的是2013年一季度的主要指标情况。总资产是达到15191亿，较年初的增幅是2%，一般性存款余额是11042亿，较年初增幅是6.6%，各项贷款余额是7581亿，较年初增幅是达到5.3%。财务类指标的情况是利润总额39.95亿，较去年同期增幅是26.4%，每股收益是达到了0.43元，较去年同期的增幅是26.5%，资产收益率是0.2%，是指季度的收益率，较去年同期是提高0.01个百分点。净资产收益率是3.87%，较去年同期提高0.26个百分点。中间业务收入占比达到13.49%，较去年同期是提高了1.55个百分点，成本收入比是41.02%，较去年同期是下降3.83个百分点。从2012年到2013年一季度看到财务类指标的数据总体是发生了积极向好的趋势，也就是说，所有的收益类指标都在增加或者是提高，成本类的指标是在逐步的降低。风险类指标，不良贷款率是0.9%，比年初上升0.02个百分点，拨备覆盖率保持在313.21，拨贷比是2.82%，与年初持平。资本充足率是10.8%，核心资本充足率8.15%。
从2012年以来的主要特点是表现在五个方面，盈利能力得到了持续提升，规模实现了稳步增长，业务结构进一步优化，资产质量保持稳定，抵御风险的能力得到不断提高。从整体来讲，2012年商业银行的发展也是面临了一系列的困难，经营成果也是在克服以下困难的基础上取得的。一是央行在去年6月和7月两次降息，并且进一步扩大存款贷款利率的浮动区间，使利差进一步收窄，对经营成本产生不利的影响。从去年的两次降息和商业银行的定价策略情况来看，对股份制商业银行实质是形成了一次单边的降息。这样的话对股份制商业银行的利差收窄影响是比较明显的，这种影响在今年调息的翘尾因素将继续出现。二是规范服务收费项目管理，给中间业务收入增长带来的压力。三是经济下行影响延续，不良贷款反弹，资产质量管控难度加大的压力。四是存款组织难度增加，存款成本上行的压力。五是机构建设、IT项目等刚性支出的成本叠加效应，使运行成本控制难度增加的压力。到了2013年，银监会出台的8号文的要求，包括中央银行对信贷规模的总体性控制，对商业银行的发展和收入实现也是形成了一定的影响。
盈利方面的特点，一是2012年盈利保持持续提升的态势。利润增幅达到37.7%，我们也看了一下同业的数据，目前37.7%的增长率还是维持在同业增长前列水平。2013年一季度的利润增长利润总额实现是39.95亿元，同比继续保持了26.4%的增长幅度。2012年的净利润是127.96亿元，比2011年增长38.8%，2013年一季度的净利润是达到29.5亿元，同比增长25.5%。分解2012年利润增长因素，可以看到2012年通过规模增长的因素所拉动的利润在37.7%的增长率中占到11.8个点，中央银行两次降息因素，是对商业银行利润增长形成负的影响，向下拉了3.8个百分点。通过进一步调整优化资产结构，成本收入结构，总体上对利润的拉动在去年的实现中是占到29.7个百分点，也就是说从去年的利润增长情况来看，对华夏银行内部结构调整是推动利润增长的主因。
二是归属上市公司股东的权益在继续增加。从2008年到2013年的总体情况看，各个年度的五年下来总体的每股收益的情况是一个持续上升的态势，去年是达到了1.87元新的最高点，这个斜率也是向上的，一直保持向上的斜率状态。下面是一季度的每股收益的情况，一季度每股收益的情况达到0.43元，在近三年的季度比较里面也是保持一个向上的态势，总体的趋势是好的。每股净资产的情况保持的趋势和每股收益是趋同的，从2008年到2012年包括2013年一季度始终是保持向上斜率的状态，目前达到11.37元。
三是资产收益率和净资产收益率持续提升。资产收益率达到0.94%，也是达到了近五年来的最高水平。从今年一季度的情况来看，一季度是达到0.2%，较去年同期以及前年同期都分别在持续增长。右边是净资产收益率的情况，看到右边的上图是2012年的情况，达到了18.5%，是近五年以来的最高点。虽然从这五年的状况来看，有增发因素不断摊薄的情况发生，但在2012年实现这五年来的最高水平。2013年一季度会看到净资产收益率3.87%，较去年同期在提高，2011年有增发因素，增发之后对净资产收益率的摊薄作用在2012年得到一个反映， 2013年一季度保持继续。
规模稳步增长方面。体现的特点是存款的稳定性增强，存款增长保持良好的态势。前三年的情况也列示了一下，前三年总体上浮动幅度还是有比较大的状况，到了2011年和2012年存款日均和存款余额是基本比较稳定的态势，今年一季度存款稳定性更强，整体上存款日均的增长快于余额的增长，比余额增速快了3.5个百分点，稳定性增强也给华夏银行以主营业务为代表的低成本的筹资来源提供了有力的支持。
规模增长的另一方面，小企业贷款和个人贷款的增速快于贷款增速，小企业业务的发展和个人业务的发展已经确立为华夏银行的两个战略转型的方向，接下来我们看一下这两项业务在去年和今年一季度的发展状况。2012年小企业贷款增速是快于贷款增速10.6个百分点，占比提高1.6个百分点。个人贷款的增速快于贷款增速16.5个百分点，占比提高1.7个百分点。今年一季度小企业贷款的增速快于贷款增幅4.4个百分点，占比提高0.8个百分点。个人贷款的增速快于贷款增速4个百分点，占比提高0.5个百分点。我们看到两个提高都在持续体现，这两个业务发展方向和业务实现结果是符合华夏银行总体的战略调整方向。
业务结构进一步优化。一是整个收入结构“622”的趋势明显，是讲未来一段时间，存贷利差大约占到60%的水平，中间业务收入占20%左右的水平，投资和资金性收入是20%的水平，这是未来的趋势变化。从2011年的状况来看，总体上存贷利差是在80%，非利息净收入，投资以及资金净收入各占10%，是811的比例。2012年存贷利差收入下降74.1%，非利息净收入上升到11.3%，投资以及资金净收入上升到14.6%，这是一个变化。到今年一季度这个变化又出现新的状况，存贷利差收入下降72.8%，非利息净收入上升到12.9%，投资以及资金净收入是保持到14.3%。我们会看到这种趋向的发展，向“622”靠拢的现象比较明显。
二是中间业务收入保持较快增长态势。2008年华夏银行是13.43亿元的中间业务收入总量，到2012年末已经达到48.4亿元。这个增幅是3.5倍。今年一季度中间业务收入的总量继续保持增长，去年同期是10.79亿元，今年增长到14.35亿。中间业务收入的占比也是保持同样的状况，2008年华夏银行中间业务收入占比7.63%，2012年达到12.17%，2011年是11.05%。中间业务收入占比在今年一季度是达到了13.49%，较去年一季度的11.94%的水平又在进一步的提高。这与我们持续抓中间业务发展，把它作为战略性支撑的重点有关系。
三是调整成本结构，成本收入比、利润费用率下降。2012年成本收入比是39.95%，对华夏银行自身来讲是首次降到40%以内，从近五年的情况来看，39.95%是五年以来的最低水平，整个从趋势上来看从五年是逐步下降的向下的斜率。今年一季度成本收入比是41.02%，较去年一季度44.85%下降3.83个百分点。关于利润费用率的情况，从近五年的情况来看，利润费用率下降的趋势非常明显，是均匀下降的，是向下的斜率。今年一季度利润费用率是109.25%，较去年同期也在继续下降，从一季度的情况来看，一季度各商业银行包括一些生产性企业都是在进行全年的业务安排，会加大一些投入，这样的话在一季度的总体成本反映会略微高一些，这是比较正常的现象。从2012年的情况来看，利用费用率出现的情况有一定的代表性，代表了华夏银行的实现利润总额首次超过了费用总额或者说费用总额首次低于利润实现的总额。这是标志性的影响，代表我们下一步的目标，华夏银行实现的净利润总额要尽快的超过费用总额。
四是资产质量继续保持稳定。不良贷款率是0.88%，下了0.04个百分点。今年一季度是0.9%，上了0.02个百分点，从我们掌握的数据来看，以2012年为例，华夏银行是已经披露数据的商业银行里面不良贷款率唯一一家下降的行。从今年一季度的运行情况来看，是出现一个小幅的波动，总体的资产质量状况还是趋于稳定。
五是抵御风险能力不断提高。拨备覆盖率从2011年年末首次达到300%之后，今年继续保持在300%以上，2012年是320.34%，今年一季度保持在313.21%，较2011年的水平都是提高的状况。资本充足率和核心资本充足率是符合监管要求，一季度的资本充足率是10.8%，核心资本充足率是8.15%，2012年年末是10.85%和8.18%，这两项指标都是符合老的监管标准，我们都知道从今年开始按照新的资本管理办法，商业银行开始进入到新老的并行期，从一季度的情况来看，一级资本充足率是7.5%的水平，总的资本充足率是9.5%的水平，这两个新的标准，商业银行按照自身所确定的资本规划会形成一个达标的路线图，满足自身的资本规划和路线图的基础上来进行。
以上是华夏银行2012年和2013年一季度经营情况的介绍。谢谢大家。
赵军学：刚才关总比较全面和简练地介绍了我行2012年度和2013年一季度的经营情况和主要的财务数据。下面我们进入互动环节。希望大家畅所欲言，一起来讨论和交流问题，相互学习。
华夏基金：谢谢管理层给我提问的机会，我是华夏基金的研究员，首先恭喜华夏银行获得这么好的业绩，请教的问题是关于小企业的战略定位，我们了解到小企业业务是贵行战略转型的重要方向之一，它取得的成绩也是有目共睹的。请管理层展望一下2013年贵行对于小企业业务的贷款增量和定价上是否有具体的指标目标。另外，各家银行的客户都在逐渐下沉，在同业竞争加剧的背景下，能否请管理层分享一下贵行有何独特优势可以保价保量地完成目标？谢谢。
赵军学：具体的业务请卢总回答，最后我们会归纳一下，把我们战略层面的思考和你们交流一下。
卢小群：非常感谢您提出的问题。刚才提出华夏银行小企业业务发展的规划，2013年管理层确定今年贷款增量的40%要用于投放小企业，从一季度执行的情况来说，全行按照计划稳步推进。在小企业定价利率方面，我们行一直坚持收益覆盖风险，从全行的执行情况来看，小企业贷款利率高于全行贷款利率80个基点。在差异化竞争优势上，华夏银行小企业业务发展坚持管理层提出的“烧饼上找芝麻”的营销策略，我们经过三年多的努力，研发了具有自主知识产权的资金支付管理系统，同业首推“平台金融”业务模式。通过对接供应链核心企业、大宗商品要素市场、市场商圈、电商等平台客户的销售、财务管理等系统，整合资金流、信息流和物流，将银行金融服务嵌入企业日常经营全过程，实现企业经营信息、交易信息、结算资金、信贷资金和整合交互，为平台客户及其上下游和周边的小企业客户提供在线融资、现金管理、跨行支付、资金结算、资金监管等全方位、全流程电子化金融服务。从整个运营情况来说，今年的一季度数据是发展得较快。今年的累计发放贷款笔数超过去年全年，平均每笔贷款金额从去年年末的45万下降到22万，每笔还款金额平均维持在10万左右，我们这种贷款完全依托于互联网，一笔订单是信息流加上资金流，而不是网上银行的纯粹的资金流。我们目前的平台客户已经达到127个，今年根据我们的计划，平台客户将达到400个，服务平台客户的上下游及其周边小企业客户超过1万户。围绕中型客户为主的平台客户，服务平台客户上下游和周边的小企业的“平台金融”业务模式，将会成为华夏银行打造“中小企业金融服务商”的重要举措。谢谢。
平安证券：首先也是恭喜华夏银行获得这么好的业绩，不管是年报还是季报在股份制银行当中都属于非常骄人的业绩，增速也非常快。我们注意到规模的增长对利润有较大贡献，贷款和同业业务在行业里的整体增速也是比较快的，这和我们前几年在网点上比同业更高的扩张速度是有关系的。想了解一下贵行未来两三年对于开设增设网点方面的计划和打算，包括在表内这一块的业务增速会用什么样的平均增速指标来做参照？表外业务方面贵行会采取什么样的想法或者计划去做增速上的调整？谢谢。
关文杰：我来解答一个是资本，一个是规模增长的问题。我们知道这一次新的资本管理办法颁布实施之后，有几项要求，比如说对资本的达标是到2018年，还有杠杆率的达标是到2016年，这是一个刚性要求，还有一个要求是要求各商业银行根据资本达标的时间安排，确定达标的路线图，然后报监管部门备案之后实施。也就是说，我们会看到在2018年要达到标准，但是在这个过程当中按照监管要求的步骤来进行。华夏银行的资本规划已经华夏银行董事会批准，正在向股东大会审批过程中，但是有一个情况可以向大家介绍一下，就是监管部门标准的达标路线图的要求。
监管部门这六年的标准达标路线图是这样规定的，我只讲一级资本和总资本充足率，因为核心一级资本和一级资本是有一个优先股的差异，我们没有优先股，所以这两项是并行的。一级资本充足率监管标准路线图是从6.5%起步，大约每年均匀增长0.4个百分点。到2018年达到8.5%的标准。总的资本充足率是从8.5%起步，每年均匀增长0.4个点。到2018年达到10.5%的标准。杠杆率是到2016点达到4%以上的标准，刚才给大家介绍到一季度按照新办法计算出来新的资本充足率的状况，目前是在这个指标之上。我们内部达标路线图的制定也是符合监管部门的基本路线图的意见和要求。
第二，实际资本管理和商业银行的资产发展现在是密切相关，因为4%的杠杆率实施之后，实际对商业银行的表内外资产都形成了实质性的制约。杠杆率是商业银行核心资本乘上25倍得出来的就是表内外资产增长的最大值。核心资本的大小最终决定了资产增长最终的数。这一条要求是指商业银行自身的发展要求和你的资本实力要适度，这是一个要求。刚才你也介绍到M2的情况，商业银行都大致在分析关于未来一段时间比如说“十二五”规划期间我们的M2大体增长趋势是什么。从各商业银行现在发布的对2013年经营数据来看，大家对未来的商业银行资产增长的判断基本是趋同的，没有发生重大的差异。华夏银行对未来资产增长的安排，现在提出的叫做规模适度增长，结构效益型优先发展，是不是规模越大越好？这是值得我们探讨的问题，但是结构效益型决定了实现质量，我们对盈利能力是否能够实质性的提升，实质上能否给股东带来根本性的权益上的改变，这是我们所追逐的目标，在未来发展里华夏银行有几个点：一是资本的发展与资产的发展是要相适度，保持这个适度的发展态势。二是和M2国家的总体宏观经济形势的发展设立的增长率要协调。三是在适度的基础上要从核心上改变华夏银行的总体业务结构，来提升华夏银行的总体盈利能力、风险覆盖能力，包括增强对于股东的回报能力。谢谢。
樊大志：我补充几句，华夏银行和8家股份制银行相比，机构大概少了200多家，这个差距使我们少了将近一万几千亿的资产，当然这和资本水平有关系，也和前几年的发展战略有关系。未来三到四年，我们会新设120-150家的网点，到2016年达到600家左右，这个数量和同业还会有一定差距，但比较适合华夏银行的整体发展战略和规模，也适合我们的资本承受能力。
第二，关于表外业务和表外数据的结构问题。华夏银行表外业务和表内业务的整体结构还是相对比较合理的，下一步我们会根据监管政策和市场情况，对表内外业务进行一些调整。比如我们会把资本消耗、盈利等因素作为参数，同时综合考虑存款组织和同业的资金状况，对表内外的业务比重和权重进行平衡。4%的杠杆率对银行提出了更高、更精准的要求。以前表外业务或者同业业务只要有盈利就不会在规模上有太多的考虑，现在就要和信贷业务以及其他业务做一个平衡。这是我们总体上的一些考虑。
瑞银证券：我有两个问题：一是有关成本方面的，贵行2012年和2013年一季度的成本收入比下降较大，目前贵行成本收入比的下降主要来自于哪几个方面，可持续性怎么样？ 2013年-2016年的网点会扩张对成本会有什么样的影响？另外，想了解一下管理层对于未来几年提升贵行盈利能力方面的想法，主要想改善哪些方面？二是贵行一季度理财业务的状况，以及管理层对于理财业务的资产配置方面有什么想法？谢谢。
赵军学：理财业务请许总来回答。关于我们收入成本比的问题，管理层做了比较深刻的分析，我们请樊行长来回答。先请关总说一下成本收入比的基本情况。
关文杰：实事求是地讲，虽然我们成本收入比在上市同类银行里还处于是一个高位，去年确实下了功夫来控制成本收入比。其实成本收入比的下降无外乎是一句话，是一手抓收入和利润的增长，一手抓成本控制。去年我们会看到净息差下降10个基点，但是从理论上来讲，如果刨除结构性因素，去年总体上对商业银行的定价因素是至少下降25个基点。在抓收入的过程当中，我们通过结构性调整对定价的管理，把收入下降的空间缩小了，这是抓收入方面。
在成本控制方面，从去年采取很多具体性的措施。比如开始推行全面成本管理，也是对成本细化从几个方面，有基本的运行成本，有税务成本，包括有销售成本等等。用比较细的项目来管理，来确定标准。全面成本管理首先是在总行进行推行的，来确定每个部门和每个人的标准，比如以前是希望占用更大的房间，像我占一个更大的房间，但是实现全面成本管理之后你的面积和部门的运行费用就有关系，所以我就会换一个小一点的房间，这是一个趋向。
去年全面成本管理总行在运行之后是选取了北京、天津、青岛和长春四家分行进行试点，这项措施在2013年将全面渗透到全部的分行当中去。去年总行进一步强化了集中采购的工作，将全行的办公家具以及中央空调这一类可以实施全行的供应商的集中确认的事项都纳入到系统内的集中管理。这样的话每家分行在采购过程当中，因为总行谈判有大宗商品的定价权，会降低分行的采购成本，这些措施对分行也会产生比较好的影响。在行政和办公费用上，我们坚持了进一步的压缩，在业务增长的情况下，利润大幅度增长的情况下，行政费用是保持持平的状况。我们对一些网点的功能进行重新划分，比如对现在的网点划分了综合性支行、小型支行，按照功能进行区分，每类支行的装修功能区怎样划分，装修面积和单价怎么确定都进行了重新的划分，这样通过这一系列的细化措施和对成本的总体管控，推动了总体成本水平的相对趋势上的下降。谢谢。
樊大志：关总刚才讲了一些成本控制的措施。你们可能都比较关心成本收入比这个指标。实际上分析成本收入比，分析它的分子和分母就可以了解这个指标的情况。我行成本收入比相对较高，一是分子即收入能力上有差距，如果这一块达到同业平均水平，我们的整体收入水平就会有一些提高。当然，收入的提高以及ROA、ROE的改善与资本水平、贷款规模有较强的关联性，具有较高的敏感性。因此收入水平的提高一方面有管理的问题，另一方面也有结构性的问题。
第二，分母即成本控制上压力较大，影响最大的是发展周期的问题。过去五年，华夏银行在机构网点上为了不扩大与同业的差距，平均每年以35家到40家的速度进行网点建设。二是科技投入，每年有5到7亿的科技投入。在网点建设上，这几年我们正赶上房租成本、人力成本、融资成本高起的时期，而这几方面的高成本一两年之内很难产生很好的回报，效益的显现会有滞后，不能马上产生效益，因此投入和收入有一个错配。上次见面会上，我也说到可能再过两三年的时间，大概2013年以后效益会逐渐显现，成本收入比和盈利状况会有进一步的改善。
华夏银行这几年还有一个方面的变化，就是我们的信用成本在下降，大概两三年前是接近0.9%，去年有了较大幅度的下降。
许明：我来回答关于理财的几个问题。我先把整体的理财情况给大家做个介绍，因为我们华夏银行的理财有两块：一块是对公理财，一块是对私理财。对公理财，卢总会给大家做个补充，我们华夏银行整体的理财业务这些年得到比较稳健的发展，现在对公对私的整体规模截止到一季度末是1930亿左右，在整体的规模当中您关心的占比的问题，我们实际上是两类，保本和非保本理财，大部分是非保本理财的产品。
您关注的投向问题，我们的理财主要的投向还是在存款、债券、信托这一块，对公理财有信贷类的资产，个人理财这一块没有投信贷类的资产。整体理财的投向资产质量是非常好的。
关于8号文之后我们华夏银行理财的占比问题，我们根据8号文的要求对我们行的理财投向进行整体的梳理，现阶段我们银行整体理财的投资非标债权类资产的投资占比还是符合8号文的要求的，也给华夏银行未来的理财业务赢得进一步发展的空间，整体理财的发展还是非常健康、非常优质的。谢谢。
银河证券：我有两个问题，一是关于息差方面，请介绍一下今年息差变化的机动因素，并对今年的息差做一个展望。二是贵行一季报的不良率是0.90%，年报里提出来的目标是0.92%，现在针对目前这种情况，贵行对环境的判断有没有变化？二是关于钢贸这一块的授信余额，不良率和拨备覆盖率的情况。谢谢。
关文杰：去年的净息差的情况，前面讲到下了10个BP，从一季度的情况来看，净息差是下降11个BP，在一个完整年度，剔除结构性因素，最少要体现25个BP以上的差距。总体上这两个下降在我们总体结构调整和抓收入的过程中实际给它覆盖掉。但是息差下降的趋势对几乎所有的金融同业来讲是必然的趋势，就看你下降的大还是小，是否合理。从我刚才介绍的两个情况来看，我们的下降幅度是合理的。去年下降是直接因素，今年下降是指一年期以上的重定价贷款有一个反映。总体上对息差的控制有两点：一是同业的平均状况，二是我们力争在同业平均状况之上，通过存款负债成本的调整，以及对贷款定价进一步的抓实来确保在平均水平之上进一步的扩大。谢谢。
阎炯智：首先感谢对我行资产质量的关注，也很高兴回答这方面的问题。对于形势的判断和不良控制可以从四个方面去认识。一是大家都比较熟悉的，现在世界经济进入了二次探底时期，去年下半年以来中国GDP增速有两个低点，一个是去年三季度增速仅有7.4%，今年一季度GDP增速又从去年四季度的7.9%回落到了7.7%，这两次回落表明我国经济目前还处于企稳期，不能简单断定为已进入了回升期。基于这个前提考虑，我们认为今年的资产质量的压力还是很大的。二是风险本身具有滞后期，一般情况下银行的风险显现较经济的反应有半年的滞后期。三是针对复杂的外部形势，我们进一步加大了风险应对，强化日常运行监测、加大风险排查力度，加强与同业之间的协作。四是对于资产质量分类，我行一直坚持及时、准确、客观的原则严格执行分类标准，做到“真实分类、及时发现、快速处置”。
关于钢贸的问题，我们去年年初信贷政策里就提出了明确的要求，并推出了一系列的管控措施，强化钢贸管控要求、风险提示、建立台账、组织风险排查、下发钢贸的案例分析和指导意见等等。同时，我们坚持加固担保、加快处置、尽快优化的原则，采取一个市场一个方案，区别对待，一户一策，有保有压。
樊大志：大家对今年的资产质量比较关心，我觉得今年的信贷资产状况会处在一个波动状态，每个季度或许表现都不太一样，因为经济形势和产业状况每个季度表现都不一样，对银行的影响也会不一样。今年的不良资产会面临一定的压力，有些区域的压力可能会更大一些比如大家关心的江苏和浙江地区，华夏银行在这方面已经采取了前瞻性的防控措施，资产质量在可控范围内。
关于钢贸问题，突出表现在产业结构调整和经济不景气对银行的直接影响。2009年基础设施多的时候，大家对钢贸的贷款就多，现在持续两年多的不景气，银行势必会在这个行业里出现资产质量的压力。但我们的钢贸贷款在信贷结构里占比不高，大家可以看我们的结构。2013年华夏银行的整体资产质量会保持在一个较稳定的状态。
中金公司：首先还是恭喜一下管理层，特别注意到贵行2007年时的利润只有不到40亿，现在超过170亿，相当于五年之内再造好几个华夏银行。我们也注意到过去五年贵行在发展战略、核心系统、信息披露和投资者关系管理等方面，都有很大的进步。下面我有几个问题想请教：第一，樊行长在两年之前提到贵行的“三中”定位，中型公司的客户、中等收入的个人客户、中等城市的定位，这个定位是非常清晰的，想了解一下这个定位的具体含义，对贵行的贡献情况是怎样的？第二，贵行一季度的逾期贷款情况如何？第三，我们注意到贵行在同业业务方面发展较快，未来如果有相关监管政策出台，贵行将如何开展有关业务？谢谢。
阎炯智：受外部经济形势影响，我行一季度逾期贷款与同业一样也有所增长，增加数额在10个亿元以内。
卢晟：关于同业业务解释一下。据我个人理解来讲，目前大家看各大银行的资产负债表，信贷资产总的占比是低于50%的，有一些大行甚至到40%，另外的50%-60%的资产是有资本金，有交给央行的资本金，大量的业务是同业业务的资产。同业业务，中国银行业未来的发展前景肯定还是要继续要扩大，因为从资产负债表可以看出来，虽然利润占比原来很低，现在慢慢也体现出来了。国外来看，国外所谓的交易业务和信贷业务是合到一块的，你看国外大行的年报，没有单独的分开，是合在一块儿。信贷和交易很难区分。我估计中国的银行也会往这方面发展，现在大家说的同业业务，大家都指交易业务，未来的信贷业务也会越来越复杂，像资产证券化等等，现在的资产可流动性也越来越强。未来我相信在现有的监管框架内同业业务还仍然会面临高速发展，同业业务和目前的信贷业务会渐渐走到一块儿，银行会发生比较大的变化。这是我个人的看法。谢谢。
赵军学：刚才中金公司提到的问题，涉及到华夏银行发展规划的问题，同时也涉及到我们“三中”战略定位的问题。分析师和投资机构一直都比较关注我们，也比较支持我们。“三中”这个概念以前在分析师见面会上和大家共同讨论过，我们把分析师和投资者的意见也反馈给管理层，管理层对“三中”的概念进行了细化，这个过程也是大家共同提高对华夏银行认识的过程。下面就这些问题我们请樊行长来和大家交流一下。
樊大志：非常感谢大家能参加这个会，我也非常高兴能有这样的机会和大家沟通交流，倾听大家的意见和建议，以更好地促进我行发展。你们的关心和支持使我们有信心把工作做得更好，给股东、投资者、社会更满意的回报。我行董事会已经审议通过了我行2012年利润分配预案， 大家可以看到2012年我们加大了现金分红的力度，每股现金分红0.47元，2011年我们是每股分0.25元，现金分红的比例从2011年的18.56%，提高到25.16%，提高了6.6个百分点，提高的幅度是比较大的。同时，我行还按照每10股转增3股的比例，进行了资本公积转增股本，转增后总股本达到了89.05亿股。
2012年的利润分配预案，一是考虑了如何给投资者更满意的回报，二是综合考虑了资本充足率的监管要求、以及如何保持合理的资本积累，更好地促进我行未来可持续发展等因素。相信未来，我们通过不断努力，一定能给投资者更好、更满意的回报。
这里特别想说的是感谢大家能站在很专业的角度，在经营理念的提升和策略调整等方面给了我们很多很好的建议，也能很真诚、客观地指出我们跟同业间的差距和自身存在的问题，对我们经营管理的改善非常有好处，使我们能不断取得进步。
大家可能关心我们下一步的战略定位、转型问题，董事会也审议通过了我们未来几年的发展规划，规划里有两个大的方面，一是我们品牌建设上或者战略定位上就是中小企业金融服务商。二是提出华夏服务的品牌建设，这是我们规划的核心之一。
大家关心银行未来发展会是怎样的一个模式？对此各自可能有不同的观点。在2012年以前，银行还处在一个以规模主导发展或者规模效益型为主导的阶段，从2013年以后，未来五到十年，我个人认为可能会进入规模效益性和结构效益型并重的发展期，银行在注重规模发展的同时开始加大力度调整结构，未来几年，华夏银行的转型也要顺应这种趋势。
在机构建设上，华夏银行未来的发展目标就是物理网点和电子渠道并重。以前我也讲过对华夏银行电子银行的要求和定位就是六个字，一是敢用。不担心交易风险和交易安全，这是第一位的。二是好用。大家用得方便、快捷。三是愿用。客户觉得华夏银行的电子银行好了才会愿意用。这就是物理渠道和电子渠道并重。未来将使物理网点和电子银行能够达到合理的结构，并行发展。
关于“三中”定位。我们对公业务还是以中小企业为主，这个中小的标准，我更倾向于用我们华夏银行客户群体里的中小作为我们重点服务对象的标准。大客户和大企业是两个概念，我个人认为大客户应该是综合贡献大的客户。二是我们的个人业务以中等收入人群为主，以分行所在当地的收入水平的中等收入人群为主，做个人客户的“大众理财银行”，为其提供个性化、定制化的综合金融服务，逐步发展私人银行业务。三是机构设置上以中等城市和中西部地区为主。我们这几年开设的近30家二级分行全部都在地级市，再就是中西部地区，从成效上看是不错的，未来我们还会坚持。在大型城市的机构重点放在财富管理和资金业务上。
华夏银行近年来一直在努力打造中小企业金融服务商，刚起步的时候，中小企业金融服务商的内涵就是信贷。经过几年的积累，下一步会通过给小企业解决信贷、融资，提升资信，解决信息渠道，建立纳税和交易平台等，使小企业在华夏银行能得到综合性的服务，做真正意义上的金融服务商。
我们去年开始讲平台金融，形象地说是烧饼上找芝麻，大公司本身就是一个平台，我们靠一些大客户发展一些小客户和个人客户。二是通过交易平台，使一批结算、清算、托管的客户依托在我们平台上，我们又带来一大群客户。这就是华夏银行平台金融的内涵，不仅仅是简单的电商的概念。
过去几年，华夏银行通过不断努力，取得了较大的进步，但与同业相比还有差距：一是盈利能力相对低。这是我们未来几年要重点解决的问题。二是创新和市场反应能力有待提高。市场是千变万化的，我们的观念、做法以及机制要能跟得上，这是最难的也是最复杂的，未来我们要在这方面进一步加强。
未来几年银行无论是创新、盈利、还是管理都将进入一个挑战越来越大的阶段。银行以何种合适的速度发展，风险和收益在何种发展速度上能达到平衡，都是值得深入研究的问题。华夏银行整体的规模处在上升的阶段，未来几年还会保持和同业一个可比的增长速度，力争资本盈利能力、资产盈利能力达到同业平均水平，为达到这些目标，我们要付出更多的努力。
可能你们关心关于下一步的综合经营问题，我对综合经营的态度是更希望加强同业间的合作，包括在业务、经营、人员和交流等方面的合作。未来几年应对利率市场化的能力，取决于对高成本资金的使用能力，这对银行是个挑战。高资本资金使用能力的核心是风险的驾驭能力，要根据自己的基础和风险驾驭能力选择合适的发展路径和速度。
我们未来规划里也提出了关于打造“华夏服务”品牌的战略问题，作为一个服务机构，把服务作为一个品牌和重点来推是必要的。作为一家银行，它的真正服务体现在产品和效率上。我们的服务、效率和产品，要做到让客户在感觉很便捷的同时，能使客户资产得到保值和增值，这是我们将来服务的深层次定位。
我非常愿意倾听大家对华夏银行的意见， 2011年我们曾请了全国十几个对我们投诉最尖锐的客户召开了座谈会，大家的意见和建议对我们的工作有很大的促进作用。我也希望各位分析师、投资者能从更专业的角度，给我们提出更多的建议和意见，这会使我个人和华夏银行都受益匪浅。谢谢大家！
赵军学：刚才樊行长非常真诚、深入地和大家进行了交流，希望大家能够给我们提出更加有建设性的意见。 交流会实际上是提高我们自身上市公司理念的重要过程，我们非常重视，欢迎今后有更多的交流。
今天的会议就到这儿，谢谢大家!
（结束）
