时间：2012年10月26日上午
地点：华夏银行二层多功能厅
赵军学：各位分析师、各位来宾，你们好。我是华夏银行董秘赵军学，非常感谢大家出席我行2012年三季报分析师见面会，在此，我代表华夏银行对大家的光临表示欢迎，更对大家长期以来对华夏银行的关心和支持表示由衷地感谢！谢谢大家！
2012年三季度，华夏银行紧紧围绕年初确定的目标要求，积极有效地开展各项工作，取得了比较好的业绩。9月末各项经营指标表现良好，前三季度我行资产余额逾1万4千亿元，比年初增长了16.26%，实现利润122.39亿元，同比增长40.69%。三季度当季实现净利润31.05亿元，同比增长36.73%。存款余额超过万亿，增速高于同业存款平均增速，收入结构进一步优化。我行盈利能力的提升主要得益于存贷款规模的稳步增长、收入结构的优化、资本管理能力的增强、成本的有效控制和资产质量的持续改善。三季度，我行不断强化信贷资产运营的管控，资产质量进一步优化，不断加大风险的排查力度，强化政府融资平台的贷款管控，加强对房地产贷款的调控，组织开展了问题贷款的专项处置工作，取得了一定的成果。三季度末我行不良贷款率为0.85%，比上年末下降0.07个百分点，拨备覆盖率达到331%，比年初提高了22.79个百分点。同时，我行持续推进品牌积极渠道建设，着力提升服务客户能力。经过三年多的努力，我行“中小企业金融服务商”的品牌已经得到了社会的一定认可。以“小、快、灵”为特点的小企业服务“龙舟计划”、国际业务“环球智赢”，以大众理财为特点的“龙赢理财”等品牌推出以后，产品和服务内容不断丰富，品牌影响力不断扩大。2012年8月，我行又推出了电子银行整体品牌。除此之外，我行在营销机制建设、产品研发推广和网点、渠道建设等方面也成效明显。
非常感谢各位分析师今天能够出席我们2012年三季报见面会，就三季报业绩及经营管理情况与我们进行沟通交流。今天我行主要部门各位负责人也出席了此次见面会，他们是计划财务部总经理关文杰、中小企业信贷部总经理卢小群、个人业务部总经理许明、信用风险管理部授信管理中心副总经理张敏、信用风险管理部授信审批中心专职审批人雷燕、公司业务部副总经理刘太平、金融市场部风险总监陈磊、发展研究部副总经理沈小平和董（监）办主任蒋震峰。
今天的会议安排是这样的：首先请计划财务部总经理关文杰向大家介绍我行三季度的经营情况，并就一些结论性分析做简要介绍，我们大家可以一起讨论。介绍结束后，大家可以互动提问，相互交流。下面，有请我行计划财务部总经理关文杰向大家介绍2012年三季度经营情况。
关文杰：非常高兴和各位分析师朋友再次见面，刚才赵董秘已经对华夏银行前三季度经营情况做了非常详实的介绍。从三季度总体运行情况来看，一是保持了上半年良好的经营态势，二是达到了今年经营的预期。
给大家的介绍分成两部分：一是主要经营指标的情况；二是前三季度的主要经营特点。
现在给大家列示的是前三季度主要经营指标的情况，指标分成四类，包括规模、财务、风险、资本监管类指标。从规模类指标来看，今年三季度总体规模发展在加快，我们看到三项指标里面，除了贷款余额是按照中央银行核定的贷款的绝对控制额进行控制以外，总资产和一般性存款余额保持了较快的增长态势。总资产达到了14,464亿，这个数字比今年年初增加了2023亿，增幅达到16.3%。存款余额达到了10597亿，增幅达到了18.3%。
从财务类指标情况来看，表上所列示的财务指标都出现了积极向好的态势，利润总额实现122.39亿，增幅达到了40.7%，每股收益是1.34元，同比提高0.25元，增幅达到22.9%。资产收益率达到0.91%，比去年前三季度的水平0.83%提高了0.08个百分点，比去年全年提高了10个基点。净资产收益率17.76%，同比提高1.15个百分点，中间业务收入占比12.18%，同比提高10.8个百分点，成本收入比达到40.78%，同比下降1.46个百分点。
从风险指标来看，总体保持稳定，不良贷款率是0.85%，和上半年的水平持平，比年初下降了0.07个百分点，拨备覆盖率达到了331%，这个较年初提高了22.79个百分点，拨贷比达到2.81%，达到了监管要求。
从资本监管指标来看，资本充足率11.23%，核心资本充足率8.43%，均满足监管要求。
接下来介绍一下前三季度的经营特点。三季度总的经营特点概括为五个方面：一是盈利能力稳步提升。二是资产规模实现了较快增长。三是业务结构进一步优化。四是资产质量总体稳定。五是抵御风险能力不断提高。
从今年一到三季度的情况来看，整体的银行经营还是面临着比较大的困难。一是中央银行6月7月两次降息，并扩大存款、贷款利率浮动区间，使得银行利差进一步收窄，对今年的经营成果产生了一些不利影响；二是规范中间业务收费管理，给中间业务收入增长带来压力；三是经济下行的趋势，银行的不良贷款反弹和管理难度进一步加大；四是商业银行存款组织难度更大一些，成本上行的压力比较大。
从前三个季度经营成果看，华夏银行克服了以上困难，基本达到了预期的目标。
一是盈利能力持续提升方面。实现利润增长了40.7%，净利润同比增长了40.4%，达到了91.8亿。其中在今年的贷款利息收入中，我们的实收利息占到99.87%，整个收入的含金量是较高的。从前三个季度利润增长的因素分解来看，分成了三类，第一类是规模增长因素，这个对利润增长的贡献度占44%。全行进一步通过结构调整、控制成本、增加中间业务收入等管理措施的贡献度占到了61%。也就是说，管理因素是驱动利润较快增长的一个重要保证。盈利提升方面，股东的权益得到了提高，每股收益和每股净资产在稳步增加，接下来列示的两张表左边是每股收益情况，右边是每股净资产情况，可以看左边这一张表，每股收益达到了1.34元，同比增加了0.25元，增幅达到22.9%。每股净资产到了三季末达到了10.39元，增同比增长了1.49元，增长了16.7%。资产收益率和净资产收益率在稳步提高，资产收益率到三季度末达到0.91%，较2011年提高了10个基点。净资产收益率到三季末是17.76%。
二是资产规模较快增长。有几个体现：一是存款余额突破万亿，整个余额达到10597亿，同时人民币存款增速比同业平均快4.9个百分点。二是小微企业贷款、个人贷款增速快于贷款的增速。可以看到，一是符合新资本监管的主营业务中的资本节约型的业务方向调整有了积极的变化。二是华夏银行近两年采取持续性的业务结构的导入性措施开始显现效果。
三是业务结构得到进一步优化。（一）一般性的存款投资占比比年初提高。（二）债券投的收益和中间业务收入占比持续上升，对存贷款利差的依赖度进一步下降。中间业务收入中，非资本性中间业务收入占比接近70%，同比提高了1.7个百分点。（三）成本收入比和利润费用率进一步下降。从近五年的情况来看，成本收入比三季度40.78%，已经下降到近五年的最低水平。从整体费用采取的措施情况来看，今年一是通过强化费用的分类管理，严格了预算审批、执行和评价，取得了一定的效果。二是完善采购工作，将办公家具和中央空调纳入集采范围，改变了以往分散采购变为集中采购，对成本的控制有利。三是推进了全面成本管理，在北京、天津、青岛、常州四家行开展试点工作，从今年整体费用的情况来看，行政运行费用目前控制零增长。
四是资产质量总体稳定。问题贷款清收力度在今年前三季度进一步加大，不良贷款率下降了0.07个百分点。
五是抗风险能力进一步提高。拨备覆盖率较年初上升了22.79个百分点，目前已经达到了331%，从总体的质量稳定情况来看，拨备成本在进一步下降，对利润支撑进一步增加。资本充足率到三季末是11.23%，核心资本充足率是8.43%，这两项指标目前均满足监管的要求。
这是总体上上半年的经营情况，我的介绍就到这里。谢谢大家。
赵军学：刚才关总向大家介绍了我行2012年三季度的经营情况，大家有什么想法，可以互动交流。我们现在就开始，欢迎大家来提问和建议。谢谢。
中金公司：谢谢各位领导给我这个提问机会。我有两个问题，一是关于存款方面的，我们看到三季度存款增长非常快，整个季度大概增长了900多个亿，整个上半年加起来一共增长700多个亿，原因是什么？新增存款是什么样的结构？管理层对未来存款继续增长的判断是什么样的？二是关于贷款方面的，三季度从净利息收入的角度来看，净利息收入环比有一点下降，请问降息之后贷款定价是什么情况？未来整个贷款的定价会往哪个方向走？请管理层给一个指引。
关文杰：存款增长的原因一是今年是华夏银行五年规划的最后一年，在三季度要为今年年底完成规划打下一个良好的基础，这是一个因素，全部的分行又涉及到自定分规划的执行。这样的话，有自身的一个经营节奏的调整。二是从去年到今年，我们始终听到华夏银行讲“两个80%”，就是围绕客户，增加有效客户的数量，通过持续两年的工作，效果开始显现。三是产品的推出频率在加快，我们注意到理财产品的销售等方面，总量在迅速扩大，比如个人理财今年前三个季度达到了去年的2.6倍，托管业务等都实现了较快的增长。这一系列因素是推动存款增长的主因。我们看到公司和个人的存款在同步保持一个比较快的增长速度，推动了存款的增长。从存款的结构来看，活期存款和定期存款两项之间的比重没有发生根本性的变化，现在存款还是按照正常的范围结构、按照客户的结构继续增长。不会对存款的成本产生比较剧烈的影响，还是会保持一个比较稳定的状况。
下个季度的展望，四季度我们会按照五年规划的目标，确保五年规划的顺利完成和全年预算的完成。
赵学军：公司业务部在存款方面做了哪些稳定措施？请简单介绍。
刘太平：各位分析师好，我补充一下刚才关总说的存款增长情况。从对公存款情况来看，今年我们一个突出的变化就是改变过去那种传统的关系存款、资源存款，我们加大了服务功能，通过各种的服务增加我们的存款资源。刚才中金公司提到，到底结构上哪些存款增加的幅度大一些，哪些增加的小一些，严格划分界定的数字可能很难，但是我可以说这么几个情况，一是今年我们加大了整个产品的种类和类型，今年我们新推出了59个新产品，这个产品的类型提出来以后，从业务量上就好几百亿，我们成立了华夏银行产品研发中心，除了新产品的研发，开创一些新的品种之外，我们更注重产品的组合运用，采取定制，一对一的产品服务，特别对大型客户企业，我们销售到企业内部，如果有什么需求会根据客户需求进行定制，实现一对一的服务，这个产品的推出对大型客户来说非常受欢迎，对我们存款增长产生很大的作用。
另外，我们狠抓客户管理。由过去的被动式服务变成主动式的服务，我们对客户进行了分类，根据客户的不同需要，根据客户的规模大小，比如大型的客户由总行领导牵头，有一个服务团队进行跟踪服务，中型的客户我们有分行级领导挂帅进行服务，对一些小型的客户由支行负责做好全面服务。通过这些手段，我们今年的存款产生了比较大的变化。谢谢。
张敏：关于贷款定价方面的特点，可以从新发放贷款平均定价水平的变化情况来看。这两次调息对我们整个贷款平均定价水平有一定影响。剔除调息因素，从前9个月的变化情况看，平均上浮比例从6月份开始有一个下滑过程，直到9月份才有所回升。从整个过程情况看，两次调息反映了利率市场化进程的加速，这个过程中银行存贷息差收窄是必然的，我们定价水平的变化反映了这种趋势。
但从我行的应对措施看，主要有两个方面：一方面是近两年我们在定价上强调风险调整后资本收益率水平，无论具体定价水平是怎么变化的，从我们自己管理来说，关注的是覆盖各项成本后的资本回报水平；另一方面，我们也非常强调通过为企业提供更全面、优质的金融服务来提高综合收益水平，这就是为什么我们的平均定价水平有所下滑，但是我们的利润增长还是比较稳定的。
未来预期我们是这样理解。央行的这两次调息对整个市场资金定价水平是有一个推动，但是这个推动会是一个阶段性过程，会使整个市场资金的定价水平到达一个新的相对稳定的平衡位置。
博时基金：感谢华夏银行各位领导给我一个提问的机会，我想问两个问题。一是前三个季度来看，贵行不良贷款的余额变化情况如何？二是不良贷款变化情况，三季度贵行不良贷款从区域和行业方面来看有什么新变化？谢谢。
张敏：这是大家都非常关心的一个问题。大家可以看到，不良贷款按照三季度和二季度比，总额仅增长了两个来亿，不良贷款率比年初下降。
我们分析整个不良贷款和问题贷款的结构成因，从行业角度来说主要是制造业和批发零售行业，在区域上则比较突出地反映在浙江地区，我们分析，和整个经济环境有很大的关系，包括出口形势、低端制造业市场萎缩等等情况，浙江地区的问题和年初当地民间借贷泛滥、此后的迅速退潮，以及银行同业的集中抽贷有较大关系。
对于当前复杂的经济形势，今年年初我们也有一些预判，包括整个外部经济形势（出口形势）、国内经济转型的困难、企业资金链问题等等。所以我们也采取了很多应对措施：首先，在年初的信贷政策中有几方面重要规定，一是在整个信贷投放结构调整方面，对于传统产业，特别是与投资拉动密切相关的产业，有比较严格的控制，而且强调内部投放结构的调整优化，在新增投向方面，结合国家经济转型、产业升级和消费升级的大方向，也提出了一些安排和部署。二是我们行一直以来一直坚持做的一个事情，就是对低质客户的全面排查和退出机制，对于存在潜在风险的正常类存量企业，经过排查拉出名单，逐步退出，这个工作今年安排的力度非常大，从实际执行效果看，对存量业务的主动调整对于我们强化抗风险能力、提升整体资产质量效果明显；三是对很多重点风险领域，通过年初信贷政策在全行做了明示，并提出明确的管理要求，包括民间借贷问题，企业资金链问题、供应链产品问题，低端制造业问题等等，从经济运行情况看，前三个季度出现的主要风险点基本上都已涵盖，从全行信贷运行情况看，政策要求在各个条线、各个分行得到了很好的细化和贯彻执行。其次，今年我们也特别强调过程控制，包括准入的管理、业务操作的规范，包括在区域性和行业性的风险上，从总行到分行组织反复的排查和现场的督导，也包括对不良贷款清收力度的不断加大等等。
通过一系列的措施，我们构建了一个相对较好的基础，特别是我们的客户基础，对我们提升抗风险能力有比较好的帮助，资产质量保持平稳。
简单说一下预期。从三季度统计局发布的数据和目前很多迹象看，有一点春风吹来的感觉，但是从我们自己的认识来说，在经济景气周期的变化和企业出现问题贷款暴露之间，问题贷款暴露还有一个滞后期，从这个角度说，我们也不敢说现在就开始很乐观了，此前采取的一系列行之有效的措施还要继续坚持下去。
中信证券：我想请教一下，根据当前宏观经济形势，我们认为银行在贷款定价和风险管控方面面临一些取舍，比如一些优质的项目可能各家行争夺会导致这个项目贷款利率比较偏低，但是如果向小微企业或者小微企业倾斜资源会面临一些不确定性，贵行如何做好定价和风险之间的平衡？对发改委以及国家项目放款的支持力度有多大？
雷燕：今年国内外经济形势很复杂，银行信贷运行发展和风险管控的环境以及监管标准都有了深刻变化，对信贷运行和风险管控来说既存在很大的挑战，也存在很大机遇，比如，在当前国家稳增长的大局下，国家和地方政府都在积极地调整产业结构，尤其是近期对很多基建项目规划扩容，给银行带来业务发展机遇。我们在这方面，将严格按照国家的宏观调控政策、监管要求以及自身的风险管控需要，积极储备和选择项目，促进信贷投放稳定增长。
许明：华夏银行今年几个特点，一个是整体的贷款，对个贷贷款结构做了一些调整，今年贷款强调向中小企业和个人贷款倾斜。所以中小企业贷款增长和个人贷款的增长，整个华夏银行的结构、贷款增速要高于全行一般性的贷款结构。这里增长比较多的就是个人贷款。另外一个特点，因为个人贷款的特点，在今年这块增长比较多，增长多的原因有两个：一是华夏在个贷在整个股份制银行占比比较低，因为比重过去比较低，这两年增速的比较快，这是一个原因。二是近两年，华夏银行比较重视个贷，这块主要还是向重点的高端客户和消费领域倾斜。今年推出消费信贷卡，主要是针对消费领域的，同时也规避了资金贷收贷付的问题。同时我们还推出一些组合贷和信用贷，主要是对客户做了一些细分，做了一些个性化的产品。另外，加上一些比较传统的房地产按揭贷款。总体来说，我们在个贷强调更多的是风险的控制，在规模增长的同时，不良贷款率还有一些下降，只有0.4%，下降了0.05个百分点，主要是这两个原因保持了一个比较快速的规模增长。
嘉实证券：请讲一下贷款平均定价情况和存款付息率情况。
关文杰：贷款总体利率环比下降受两个因素影响，一是降息因素影响。二是今年对中小企业的定价和上限有要求。三是整个市场对贷款的需求由去年卖方市场，今年目前已经转化到了买方市场的迹象，必然导致整体贷款整体定价水平的下降。存款付息率下降并不是太大，因为上半年末有所体现。
博时基金：我们最关心的是贵行盈利能力的问题，最主要的就是净息差的情况。还有一个是关于费用的问题，我们的费用已经降了非常多了，但是看明年的情况还是压力比较大的，费用方面贵行是怎么安排的？
关文杰：从定价情况来看，预期在今年年底大约80%涉及到的业务能够反映出重定价结束，剩下延续性业务大概占20%到明年。整体上净息差的变化在四季度可能就是一个基本接近于最终调整后的结果。从趋势上来看，三季度环比净息差下降是一个必然，四季度还会略有收窄，到明年一季度会趋于稳定。净息差不能静态去看，因为我们自身还有一些调整性因素，限制一些高成本的资金进入，从整个资产结构上进行一个相应的调整。
从费用成本方面，从今年半年末，特别是第一次降息以后，大体上对未来的影响做了一个趋势性的判断和预测。华夏银行在成本控制方面有两个方面：一是要下大力气控制资金成本。二是要下大力气控制运营成本。这两项要并行。举一个例子，对整个网点建设，像刚性的支出，可能明年在整个结构上就会做一些调整，可能会增加一些每个网点大约300、400个平方这样大的支行作为主流进行。再比如前面介绍到象一些过去分散采购的，下一步也将集中采购，降低全行采购成本。同时，从明年预设的一些方法上来看，要进一步区分、变动两项成本，因为固定的可控性比较小，把可控和不可控的区分开，在可控费用上多下一些力气，同时在整体的固定投入、刚性投入，比如象一些项目投入、IT建设方面也要划分层次。会优先保证产品类的，因为产品类有利于扩大市场、增加客户、发展业务。另外是监管类，因为监管类是必须要做的。其他管理类等方面可以划分时间需求程度，做一个调整，防止成本重复叠相加的情况。总体上，我们来判断利用费用正向的差额会越来越大。
赵军学：非常感谢大家今天的参与。通过这次交流能够感觉到大家对经济形势、对经营环境的判断有不同的意见，我认为这个讨论是非常有必要的。在当前的经济形势下，我们开展业务的前提一是要做好对形势的基本判断，二是要预先采取一定措施，做好相关准备工作。好，今天的会就开到这里。再次衷心感谢大家的到来！
（结束）
地点：华夏银行二层多功能厅
赵军学：各位分析师、各位来宾，你们好。我是华夏银行董秘赵军学，非常感谢大家出席我行2012年三季报分析师见面会，在此，我代表华夏银行对大家的光临表示欢迎，更对大家长期以来对华夏银行的关心和支持表示由衷地感谢！谢谢大家！
2012年三季度，华夏银行紧紧围绕年初确定的目标要求，积极有效地开展各项工作，取得了比较好的业绩。9月末各项经营指标表现良好，前三季度我行资产余额逾1万4千亿元，比年初增长了16.26%，实现利润122.39亿元，同比增长40.69%。三季度当季实现净利润31.05亿元，同比增长36.73%。存款余额超过万亿，增速高于同业存款平均增速，收入结构进一步优化。我行盈利能力的提升主要得益于存贷款规模的稳步增长、收入结构的优化、资本管理能力的增强、成本的有效控制和资产质量的持续改善。三季度，我行不断强化信贷资产运营的管控，资产质量进一步优化，不断加大风险的排查力度，强化政府融资平台的贷款管控，加强对房地产贷款的调控，组织开展了问题贷款的专项处置工作，取得了一定的成果。三季度末我行不良贷款率为0.85%，比上年末下降0.07个百分点，拨备覆盖率达到331%，比年初提高了22.79个百分点。同时，我行持续推进品牌积极渠道建设，着力提升服务客户能力。经过三年多的努力，我行“中小企业金融服务商”的品牌已经得到了社会的一定认可。以“小、快、灵”为特点的小企业服务“龙舟计划”、国际业务“环球智赢”，以大众理财为特点的“龙赢理财”等品牌推出以后，产品和服务内容不断丰富，品牌影响力不断扩大。2012年8月，我行又推出了电子银行整体品牌。除此之外，我行在营销机制建设、产品研发推广和网点、渠道建设等方面也成效明显。
非常感谢各位分析师今天能够出席我们2012年三季报见面会，就三季报业绩及经营管理情况与我们进行沟通交流。今天我行主要部门各位负责人也出席了此次见面会，他们是计划财务部总经理关文杰、中小企业信贷部总经理卢小群、个人业务部总经理许明、信用风险管理部授信管理中心副总经理张敏、信用风险管理部授信审批中心专职审批人雷燕、公司业务部副总经理刘太平、金融市场部风险总监陈磊、发展研究部副总经理沈小平和董（监）办主任蒋震峰。
今天的会议安排是这样的：首先请计划财务部总经理关文杰向大家介绍我行三季度的经营情况，并就一些结论性分析做简要介绍，我们大家可以一起讨论。介绍结束后，大家可以互动提问，相互交流。下面，有请我行计划财务部总经理关文杰向大家介绍2012年三季度经营情况。
关文杰：非常高兴和各位分析师朋友再次见面，刚才赵董秘已经对华夏银行前三季度经营情况做了非常详实的介绍。从三季度总体运行情况来看，一是保持了上半年良好的经营态势，二是达到了今年经营的预期。
给大家的介绍分成两部分：一是主要经营指标的情况；二是前三季度的主要经营特点。
现在给大家列示的是前三季度主要经营指标的情况，指标分成四类，包括规模、财务、风险、资本监管类指标。从规模类指标来看，今年三季度总体规模发展在加快，我们看到三项指标里面，除了贷款余额是按照中央银行核定的贷款的绝对控制额进行控制以外，总资产和一般性存款余额保持了较快的增长态势。总资产达到了14,464亿，这个数字比今年年初增加了2023亿，增幅达到16.3%。存款余额达到了10597亿，增幅达到了18.3%。
从财务类指标情况来看，表上所列示的财务指标都出现了积极向好的态势，利润总额实现122.39亿，增幅达到了40.7%，每股收益是1.34元，同比提高0.25元，增幅达到22.9%。资产收益率达到0.91%，比去年前三季度的水平0.83%提高了0.08个百分点，比去年全年提高了10个基点。净资产收益率17.76%，同比提高1.15个百分点，中间业务收入占比12.18%，同比提高10.8个百分点，成本收入比达到40.78%，同比下降1.46个百分点。
从风险指标来看，总体保持稳定，不良贷款率是0.85%，和上半年的水平持平，比年初下降了0.07个百分点，拨备覆盖率达到了331%，这个较年初提高了22.79个百分点，拨贷比达到2.81%，达到了监管要求。
从资本监管指标来看，资本充足率11.23%，核心资本充足率8.43%，均满足监管要求。
接下来介绍一下前三季度的经营特点。三季度总的经营特点概括为五个方面：一是盈利能力稳步提升。二是资产规模实现了较快增长。三是业务结构进一步优化。四是资产质量总体稳定。五是抵御风险能力不断提高。
从今年一到三季度的情况来看，整体的银行经营还是面临着比较大的困难。一是中央银行6月7月两次降息，并扩大存款、贷款利率浮动区间，使得银行利差进一步收窄，对今年的经营成果产生了一些不利影响；二是规范中间业务收费管理，给中间业务收入增长带来压力；三是经济下行的趋势，银行的不良贷款反弹和管理难度进一步加大；四是商业银行存款组织难度更大一些，成本上行的压力比较大。
从前三个季度经营成果看，华夏银行克服了以上困难，基本达到了预期的目标。
一是盈利能力持续提升方面。实现利润增长了40.7%，净利润同比增长了40.4%，达到了91.8亿。其中在今年的贷款利息收入中，我们的实收利息占到99.87%，整个收入的含金量是较高的。从前三个季度利润增长的因素分解来看，分成了三类，第一类是规模增长因素，这个对利润增长的贡献度占44%。全行进一步通过结构调整、控制成本、增加中间业务收入等管理措施的贡献度占到了61%。也就是说，管理因素是驱动利润较快增长的一个重要保证。盈利提升方面，股东的权益得到了提高，每股收益和每股净资产在稳步增加，接下来列示的两张表左边是每股收益情况，右边是每股净资产情况，可以看左边这一张表，每股收益达到了1.34元，同比增加了0.25元，增幅达到22.9%。每股净资产到了三季末达到了10.39元，增同比增长了1.49元，增长了16.7%。资产收益率和净资产收益率在稳步提高，资产收益率到三季度末达到0.91%，较2011年提高了10个基点。净资产收益率到三季末是17.76%。
二是资产规模较快增长。有几个体现：一是存款余额突破万亿，整个余额达到10597亿，同时人民币存款增速比同业平均快4.9个百分点。二是小微企业贷款、个人贷款增速快于贷款的增速。可以看到，一是符合新资本监管的主营业务中的资本节约型的业务方向调整有了积极的变化。二是华夏银行近两年采取持续性的业务结构的导入性措施开始显现效果。
三是业务结构得到进一步优化。（一）一般性的存款投资占比比年初提高。（二）债券投的收益和中间业务收入占比持续上升，对存贷款利差的依赖度进一步下降。中间业务收入中，非资本性中间业务收入占比接近70%，同比提高了1.7个百分点。（三）成本收入比和利润费用率进一步下降。从近五年的情况来看，成本收入比三季度40.78%，已经下降到近五年的最低水平。从整体费用采取的措施情况来看，今年一是通过强化费用的分类管理，严格了预算审批、执行和评价，取得了一定的效果。二是完善采购工作，将办公家具和中央空调纳入集采范围，改变了以往分散采购变为集中采购，对成本的控制有利。三是推进了全面成本管理，在北京、天津、青岛、常州四家行开展试点工作，从今年整体费用的情况来看，行政运行费用目前控制零增长。
四是资产质量总体稳定。问题贷款清收力度在今年前三季度进一步加大，不良贷款率下降了0.07个百分点。
五是抗风险能力进一步提高。拨备覆盖率较年初上升了22.79个百分点，目前已经达到了331%，从总体的质量稳定情况来看，拨备成本在进一步下降，对利润支撑进一步增加。资本充足率到三季末是11.23%，核心资本充足率是8.43%，这两项指标目前均满足监管的要求。
这是总体上上半年的经营情况，我的介绍就到这里。谢谢大家。
赵军学：刚才关总向大家介绍了我行2012年三季度的经营情况，大家有什么想法，可以互动交流。我们现在就开始，欢迎大家来提问和建议。谢谢。
中金公司：谢谢各位领导给我这个提问机会。我有两个问题，一是关于存款方面的，我们看到三季度存款增长非常快，整个季度大概增长了900多个亿，整个上半年加起来一共增长700多个亿，原因是什么？新增存款是什么样的结构？管理层对未来存款继续增长的判断是什么样的？二是关于贷款方面的，三季度从净利息收入的角度来看，净利息收入环比有一点下降，请问降息之后贷款定价是什么情况？未来整个贷款的定价会往哪个方向走？请管理层给一个指引。
关文杰：存款增长的原因一是今年是华夏银行五年规划的最后一年，在三季度要为今年年底完成规划打下一个良好的基础，这是一个因素，全部的分行又涉及到自定分规划的执行。这样的话，有自身的一个经营节奏的调整。二是从去年到今年，我们始终听到华夏银行讲“两个80%”，就是围绕客户，增加有效客户的数量，通过持续两年的工作，效果开始显现。三是产品的推出频率在加快，我们注意到理财产品的销售等方面，总量在迅速扩大，比如个人理财今年前三个季度达到了去年的2.6倍，托管业务等都实现了较快的增长。这一系列因素是推动存款增长的主因。我们看到公司和个人的存款在同步保持一个比较快的增长速度，推动了存款的增长。从存款的结构来看，活期存款和定期存款两项之间的比重没有发生根本性的变化，现在存款还是按照正常的范围结构、按照客户的结构继续增长。不会对存款的成本产生比较剧烈的影响，还是会保持一个比较稳定的状况。
下个季度的展望，四季度我们会按照五年规划的目标，确保五年规划的顺利完成和全年预算的完成。
赵学军：公司业务部在存款方面做了哪些稳定措施？请简单介绍。
刘太平：各位分析师好，我补充一下刚才关总说的存款增长情况。从对公存款情况来看，今年我们一个突出的变化就是改变过去那种传统的关系存款、资源存款，我们加大了服务功能，通过各种的服务增加我们的存款资源。刚才中金公司提到，到底结构上哪些存款增加的幅度大一些，哪些增加的小一些，严格划分界定的数字可能很难，但是我可以说这么几个情况，一是今年我们加大了整个产品的种类和类型，今年我们新推出了59个新产品，这个产品的类型提出来以后，从业务量上就好几百亿，我们成立了华夏银行产品研发中心，除了新产品的研发，开创一些新的品种之外，我们更注重产品的组合运用，采取定制，一对一的产品服务，特别对大型客户企业，我们销售到企业内部，如果有什么需求会根据客户需求进行定制，实现一对一的服务，这个产品的推出对大型客户来说非常受欢迎，对我们存款增长产生很大的作用。
另外，我们狠抓客户管理。由过去的被动式服务变成主动式的服务，我们对客户进行了分类，根据客户的不同需要，根据客户的规模大小，比如大型的客户由总行领导牵头，有一个服务团队进行跟踪服务，中型的客户我们有分行级领导挂帅进行服务，对一些小型的客户由支行负责做好全面服务。通过这些手段，我们今年的存款产生了比较大的变化。谢谢。
张敏：关于贷款定价方面的特点，可以从新发放贷款平均定价水平的变化情况来看。这两次调息对我们整个贷款平均定价水平有一定影响。剔除调息因素，从前9个月的变化情况看，平均上浮比例从6月份开始有一个下滑过程，直到9月份才有所回升。从整个过程情况看，两次调息反映了利率市场化进程的加速，这个过程中银行存贷息差收窄是必然的，我们定价水平的变化反映了这种趋势。
但从我行的应对措施看，主要有两个方面：一方面是近两年我们在定价上强调风险调整后资本收益率水平，无论具体定价水平是怎么变化的，从我们自己管理来说，关注的是覆盖各项成本后的资本回报水平；另一方面，我们也非常强调通过为企业提供更全面、优质的金融服务来提高综合收益水平，这就是为什么我们的平均定价水平有所下滑，但是我们的利润增长还是比较稳定的。
未来预期我们是这样理解。央行的这两次调息对整个市场资金定价水平是有一个推动，但是这个推动会是一个阶段性过程，会使整个市场资金的定价水平到达一个新的相对稳定的平衡位置。
博时基金：感谢华夏银行各位领导给我一个提问的机会，我想问两个问题。一是前三个季度来看，贵行不良贷款的余额变化情况如何？二是不良贷款变化情况，三季度贵行不良贷款从区域和行业方面来看有什么新变化？谢谢。
张敏：这是大家都非常关心的一个问题。大家可以看到，不良贷款按照三季度和二季度比，总额仅增长了两个来亿，不良贷款率比年初下降。
我们分析整个不良贷款和问题贷款的结构成因，从行业角度来说主要是制造业和批发零售行业，在区域上则比较突出地反映在浙江地区，我们分析，和整个经济环境有很大的关系，包括出口形势、低端制造业市场萎缩等等情况，浙江地区的问题和年初当地民间借贷泛滥、此后的迅速退潮，以及银行同业的集中抽贷有较大关系。
对于当前复杂的经济形势，今年年初我们也有一些预判，包括整个外部经济形势（出口形势）、国内经济转型的困难、企业资金链问题等等。所以我们也采取了很多应对措施：首先，在年初的信贷政策中有几方面重要规定，一是在整个信贷投放结构调整方面，对于传统产业，特别是与投资拉动密切相关的产业，有比较严格的控制，而且强调内部投放结构的调整优化，在新增投向方面，结合国家经济转型、产业升级和消费升级的大方向，也提出了一些安排和部署。二是我们行一直以来一直坚持做的一个事情，就是对低质客户的全面排查和退出机制，对于存在潜在风险的正常类存量企业，经过排查拉出名单，逐步退出，这个工作今年安排的力度非常大，从实际执行效果看，对存量业务的主动调整对于我们强化抗风险能力、提升整体资产质量效果明显；三是对很多重点风险领域，通过年初信贷政策在全行做了明示，并提出明确的管理要求，包括民间借贷问题，企业资金链问题、供应链产品问题，低端制造业问题等等，从经济运行情况看，前三个季度出现的主要风险点基本上都已涵盖，从全行信贷运行情况看，政策要求在各个条线、各个分行得到了很好的细化和贯彻执行。其次，今年我们也特别强调过程控制，包括准入的管理、业务操作的规范，包括在区域性和行业性的风险上，从总行到分行组织反复的排查和现场的督导，也包括对不良贷款清收力度的不断加大等等。
通过一系列的措施，我们构建了一个相对较好的基础，特别是我们的客户基础，对我们提升抗风险能力有比较好的帮助，资产质量保持平稳。
简单说一下预期。从三季度统计局发布的数据和目前很多迹象看，有一点春风吹来的感觉，但是从我们自己的认识来说，在经济景气周期的变化和企业出现问题贷款暴露之间，问题贷款暴露还有一个滞后期，从这个角度说，我们也不敢说现在就开始很乐观了，此前采取的一系列行之有效的措施还要继续坚持下去。
中信证券：我想请教一下，根据当前宏观经济形势，我们认为银行在贷款定价和风险管控方面面临一些取舍，比如一些优质的项目可能各家行争夺会导致这个项目贷款利率比较偏低，但是如果向小微企业或者小微企业倾斜资源会面临一些不确定性，贵行如何做好定价和风险之间的平衡？对发改委以及国家项目放款的支持力度有多大？
雷燕：今年国内外经济形势很复杂，银行信贷运行发展和风险管控的环境以及监管标准都有了深刻变化，对信贷运行和风险管控来说既存在很大的挑战，也存在很大机遇，比如，在当前国家稳增长的大局下，国家和地方政府都在积极地调整产业结构，尤其是近期对很多基建项目规划扩容，给银行带来业务发展机遇。我们在这方面，将严格按照国家的宏观调控政策、监管要求以及自身的风险管控需要，积极储备和选择项目，促进信贷投放稳定增长。
许明：华夏银行今年几个特点，一个是整体的贷款，对个贷贷款结构做了一些调整，今年贷款强调向中小企业和个人贷款倾斜。所以中小企业贷款增长和个人贷款的增长，整个华夏银行的结构、贷款增速要高于全行一般性的贷款结构。这里增长比较多的就是个人贷款。另外一个特点，因为个人贷款的特点，在今年这块增长比较多，增长多的原因有两个：一是华夏在个贷在整个股份制银行占比比较低，因为比重过去比较低，这两年增速的比较快，这是一个原因。二是近两年，华夏银行比较重视个贷，这块主要还是向重点的高端客户和消费领域倾斜。今年推出消费信贷卡，主要是针对消费领域的，同时也规避了资金贷收贷付的问题。同时我们还推出一些组合贷和信用贷，主要是对客户做了一些细分，做了一些个性化的产品。另外，加上一些比较传统的房地产按揭贷款。总体来说，我们在个贷强调更多的是风险的控制，在规模增长的同时，不良贷款率还有一些下降，只有0.4%，下降了0.05个百分点，主要是这两个原因保持了一个比较快速的规模增长。
嘉实证券：请讲一下贷款平均定价情况和存款付息率情况。
关文杰：贷款总体利率环比下降受两个因素影响，一是降息因素影响。二是今年对中小企业的定价和上限有要求。三是整个市场对贷款的需求由去年卖方市场，今年目前已经转化到了买方市场的迹象，必然导致整体贷款整体定价水平的下降。存款付息率下降并不是太大，因为上半年末有所体现。
博时基金：我们最关心的是贵行盈利能力的问题，最主要的就是净息差的情况。还有一个是关于费用的问题，我们的费用已经降了非常多了，但是看明年的情况还是压力比较大的，费用方面贵行是怎么安排的？
关文杰：从定价情况来看，预期在今年年底大约80%涉及到的业务能够反映出重定价结束，剩下延续性业务大概占20%到明年。整体上净息差的变化在四季度可能就是一个基本接近于最终调整后的结果。从趋势上来看，三季度环比净息差下降是一个必然，四季度还会略有收窄，到明年一季度会趋于稳定。净息差不能静态去看，因为我们自身还有一些调整性因素，限制一些高成本的资金进入，从整个资产结构上进行一个相应的调整。
从费用成本方面，从今年半年末，特别是第一次降息以后，大体上对未来的影响做了一个趋势性的判断和预测。华夏银行在成本控制方面有两个方面：一是要下大力气控制资金成本。二是要下大力气控制运营成本。这两项要并行。举一个例子，对整个网点建设，像刚性的支出，可能明年在整个结构上就会做一些调整，可能会增加一些每个网点大约300、400个平方这样大的支行作为主流进行。再比如前面介绍到象一些过去分散采购的，下一步也将集中采购，降低全行采购成本。同时，从明年预设的一些方法上来看，要进一步区分、变动两项成本，因为固定的可控性比较小，把可控和不可控的区分开，在可控费用上多下一些力气，同时在整体的固定投入、刚性投入，比如象一些项目投入、IT建设方面也要划分层次。会优先保证产品类的，因为产品类有利于扩大市场、增加客户、发展业务。另外是监管类，因为监管类是必须要做的。其他管理类等方面可以划分时间需求程度，做一个调整，防止成本重复叠相加的情况。总体上，我们来判断利用费用正向的差额会越来越大。
赵军学：非常感谢大家今天的参与。通过这次交流能够感觉到大家对经济形势、对经营环境的判断有不同的意见，我认为这个讨论是非常有必要的。在当前的经济形势下，我们开展业务的前提一是要做好对形势的基本判断，二是要预先采取一定措施，做好相关准备工作。好，今天的会就开到这里。再次衷心感谢大家的到来！
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