时间：2011年8月11日下午
地点：华夏银行二层多功能厅
赵军学：大家好，首先我代表华夏银行欢迎各位机构投资者、分析师的到来。今天在这里举办2011年半年报分析师见面会，非常感谢大家一直以来对我行的关注和支持。在座有很多专业人士都对我们如何做好定期报告提出过原则性的指导性建议和意见，再次对此表示感谢！今年我们半年报的工作做得还是比较顺利的，我希望今后把它作为制度性的安排、工作上的惯例执行下去。2011年年报制作前期，我们还会加强与资本市场和投资者的联系。
上半年我行认真贯彻董事会和年初工作会议精神，围绕“三个转变、两个提高、一个发挥”的指导思想，在全面提升合规运行能力、服务能力和持续盈利方面积极组织开展了各项工作，在稳步推进主营业务发展同时，继续打造中小企业金融服务商品牌，大力发展中间业务，有效控制管理成本，业务结构进一步优化，经营效益显著提高。昨天我们开完了监事会、董事会，半年报已经得到了监事会和董事会的审批通过，董事长、行长和监事长对今天的会议高度重视，并做出了明确的指示。下面请允许我介绍一下今天参加见面会的我行工作人员：计划财务部总经理关文杰先生，个人业务部副总经理李岷先生，信用风险管理部授信中心副总经理金肖红先生，发展研究部副总经理高自强先生，中小企业信贷部副总经理张倪先生，投资银行部副总经理苑志宏博士，资金运营部总经理焦建波先生，还有信用管理部授信审批中心专职审批人雷燕女士，公司业务部丁艳和董（监）办主任蒋震峰先生和副主任潘峰先生。
有一个问题需要跟大家说明，我们行长上次参加了年报的分析师见面会，这次因为工作安排，他在顺义分行行长培训班上讲课，所以不能来参加此次会议，下次年报时会邀请行长来参加。行长不能参加会议，但行长的想法、工作措施、思想会由我们在座同事向大家介绍。
今天是这样安排：首先请计财部总经理关文杰先生向大家介绍我行2011年上半年度经营情况，介绍结束后大家可以提问，相互交流。下面有请关总。
关文杰：刚才赵董秘对上半年经营情况做了一个总论，我现在向大家介绍一下上半年的经营情况。分两部分：第一，经营情况概述；第二，上半年经营过程中所体现的主要特点。
现在展示的是上半年华夏银行主要经营指标的情况表，图表是按照特定因素，对比了去年或者是去年同期、全年的变化。上半年总资产达到11408亿元，较今年年初提高了9.7%。一般性存款余额8176亿元，较年初增长6.5%。各项贷款余额5707亿元，较年初提高了8.1%。实现利润56.72亿元，较去年同期增长41.4%。年化资产收益率达到0.74%，较去年同期提高了10个基点。中间业务收入占比达到12%，较去年同期提高了2.56个百分点。成本收入比42.59%，较去年同期下降了0.29个百分点。不良贷款余额56.08亿元，比年初减少了6.46亿元。不良贷款率达到0.98%，较年初下降了0.2个百分点。拨备覆盖率达到271.23%，较年初提高了62.19个百分点。资本充足率13.32%，核心资本充足率9.8%，这两项指标均符合监管要求。
净利润、利润较快增长。上半年通过进一步优化资源配置，深化业务结构调整，推进全面成本管理，提升合规运行及优质服务能力等一系列措施，经营效益显著提高。实现利润总额56.72亿元，同比增加了16.6亿元，增长幅度达到41.4%。净利润42.67亿元，同比增加12.59亿元，增长幅度41.9%。
每股收益和每股净资产稳步增加。上半年每股收益达到0.76元，同比增加0.16元，增长26.7%。每股净资产8.59元，同比增加2.05元，增长31.3%。
资产收益率、净资产收益率不断提高。上半年年化资产收益率0.74%，比去年提高了0.1个百分点。年化加权平均净资产收益率16.28%，四月末华夏银行已经成功完成增发，这个过程中因为股本的增加，上半年对净资产收益率有很强的摊薄作用，剔除增发因素，按照增发201亿的资金，把股本和201亿形成的收益全部剔除掉，净资产收益率达到21.02%，比2010年提高2.77个百分点。
利润费用率、成本收入比逐步下降。2011年上半年严格控制费用支出，强化财务审批标准，完善公务用车、营业用房等管理制度。加强营销专项费用预算管理，对固定资产预算实施全流程跟踪管理。推进全面成本管理，提高投入产出比。上半年利润费用率119.14%，比年初下降13.56个百分点。成本收入比42.59%，比年初下降0.82个百分点。
利润明细：上半年实现营业收入158.79亿元，增长幅度达到37.1%。其中利息净收入142.53亿元，增长34.2%。手续费佣金净收入是15.27亿元，增加90.4%。营业支出中增幅较大的项目是营业税金及附加、业务及管理费、资产减值损失，这是随着业务增长、风险抵补要求提高而相应增长的。
第二部分，上半年主要经营特点。
（一）经营规模稳步增长。
体现在日均存款增速快于余额，储蓄存款占比提高。上半年，一般性存款余额8176亿元，增速6.5%。日均存款余额7543亿元，比2010年增长16.6%，高于余额增速10.1个百分点。存款稳定性趋好。储蓄存款余额1274亿元，增速11.9%，占比达到15.6%，比年初提高了0.8个百分点。纯贷款日均占比提高，小企业贷款快速增长，上半年末贷款余额5707亿元，比年初增长8.1%。纯贷款日均占余额比重达到了97.1%，比去年提高了4.7个百分点，这4.7个百分点相当于多投放纯贷款287亿元，这些变化对上半年的利润增长起到了积极的推动作用。
小企业纯贷款余额达到1132亿元，比年初增长11.9%，高于全部纯贷款增速4.1个百分点。小企业的余额占比达到19.9%，比年初提高0.7个百分点。个人贷款的占比是11.9%，比年初提高0.5个百分点。
（二）业务结构进一步优化。
净息差、净利差逐步扩大。上半年的净息差达到2.65%，比年初扩大0.19个百分点。净利差是2.5%，比年初扩大0.15个百分点。
贷款结构优化，纯贷款占比提高。上半年日均纯贷款占日均全部贷款比98.4%，比年初提高1.1个百分点。全行继续强化风险资产限额管理，优化风险资产占用结构，不断提高资本使用效率，将有限的资源运用到高收益的贷款项目上，确保利润的增长。上半年纯贷款日均增长13.2%，比余额增速快了5.4个百分点。这和上半年总体的管理推动是有一定关系的。
轻资本业务快速发展，中间业务收入占比大幅提高。上半年，实现中间业务收入19.04亿元，同比增长74.4%,中间业务收入占比达到12%，同比提高了2.56个百分点。其中：投资银行业务实现中间业务收入4亿元，同比增长178%，对中间业务收入贡献度达到21%；个人理财产品发行231期，规模达到658亿元，同比增长23倍。实现理财中间业务收入达到1.18亿元，是去年同期的2倍；国际结算业务快速发展，国际结算量同比增长60%，实现国际结算收入4.2亿元，同比增长43.7%。
（三）资产质量持续稳定向好。
加强信用风险管理，不良贷款实现了“双降”，问题贷款清收处置效果显著。上半年，清收处置不良贷款10.81亿元，其中现金清收占比达到72.1%。清收处置关注类贷款29.16亿元，现金清收占比达到75.2%。
不良贷款率比年初下降0.2个百分点，低于1%。上半年不良贷款余额56.08亿元，比年初减少6.46亿元。不良贷款率0.98%，比年初下降0.2个百分点，目前不良率下降到1%以下。1%对华夏银行是一个标志性的数字，是不良贷款率首次降到了1%以下。
（四）抵御风险能力不断提高。
拨备覆盖率大幅提高62.19个百分点。上半年计提贷款损失准备23.03亿元，同比增加6.23亿元。上半年末贷款损失准备余额152.1亿元，比年初增加21.37亿元。拨备覆盖率达到271.23%，比年初提高62.19个百分点。
资本充足率符合监管要求。上半年末资本净额798.86亿元，比年初增加249.82亿元，其中核心资本净额增加242.94亿元，附属资本增加6.88亿元。上半年末资本充足率13.32%，核心资本充足率9.8%，符合监管要求。
以上是我对上半年经营情况作出的简要介绍。谢谢大家。
赵军学：刚才关总把半年报的整体情况给大家做了介绍，下面请大家提问或者进行讨论。
中金公司：首先恭喜各位领导，中期的业绩看起来是非常漂亮的一个数字。我有两方面的问题，第一，关于资产质量。我看到拨贷比现在接近2.7%的水平，已经提前完成了银监会2.5的要求。我关注的问题是，往后我们的拨备政策会往哪个方向制定，会不会继续提高拨贷比，还是继续保持这个水平？信用成本的角度，信用成本的目标大概是什么位置？
第二，我们看到小企业贷款从过去几个季度来看增长非常快，这次日均余额已经超过1000亿的水平，我想具体了解一下，小企业贷款这块整个经营情况怎么样？现在贷款利率在什么水平，客户数量是什么情况？小企业资产质量是什么样的状况？谢谢。
赵军学：拨备的问题实际上我们今年专门在半年报里强调了一下，半年的拨备覆盖率到了270%，比一季度又有所提高。为了避免误解，也清晰地表达出来我们的不良贷款率降到了1%以下。一季度时出现了一点误会，一季度报告出来的时候，拨备率提高了，但是没有及时说明我行资产情况，所以有一两个基金专门找我，说是不是拨备率提高，是因为资产质量等出了问题。对此疑虑，我们马上做了解释和回复。所以我们今年到半年报的时候主动把情况进行了说明，应该说情况是向好的，拨备的提高一方面是监管要求、同行业要求，同时也是上市银行自己愿意提高财务实力的表现。谁都知道，拨备率不提高可以作为利润分红，但还要从银行长远利益来考虑，如资本充足率的问题以及财务实力问题，所以你问我具体的数，我不敢说，但是我认为从策略上、战略上来讲，现在是平衡的。过多的拨备率也是没有效益的，太低了又不足以抗风险，所以要掌握二者的平衡点，我们会在这方面再深入进行研究。
张倪：首先，感谢中金公司的同志对华夏银行中小企业业务的关心，正如你刚才说到的，中小企业业务今年上半年华夏银行继续保持快速健康增长的态势，华夏银行中小企业专营机构是09年5月份成立的，成立之前华夏银行始终以中小企业客户作为我们的战略，始终把中小企业业务的发展作为全行客户发展的重点。刚才问到不良率的问题，目前小企业专营机构审批的小企业业务，不良率，成立两年来还没有发生一笔。这也为我们下一步的业务发展打下了坚实的基础，说明我们的中小企业业务发展还有很大的空间。无论是从短期经营战略还是长期的发展战略角度来说，都作为重点。
下一步我们准备结合银监会最近颁布实施的《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》的十条措施，我们会加大对小企业的扶持力度，比如业务创新、资源配置、网点建设上，我们会加大力度。比如最近总行决定在一级分行选部分行做试点，以一级分行为发端进行全面转型，把部分具备条件的一级分行办成中小企业特色分行，这个力度是比较大的。我们以前在部分支行和二级分行做了调整，今年我们已经确定在全行下半年选出两到三家一级分行做试点。谢谢大家。
赵军学：半年经济工作会议，行长讲了一段话，全行都应该尽力推广中小企业这项业务，但是他认为不合适的地方或者是条件不具备的地方，是不允许开展中小企业业务的。不管怎么说，中小企业业务的发展是要以严格控制风险为基础的，管理水平达不到的时候，会出现负面的东西，不能一刀切。有的分行风险控制没有达到总行认定的标准，同样不允许他开展中小企业。
张倪：小企业发展上也是实行差别化的政策。
中金公司：小企业贷款利率在什么水平？现在从专业机构来说，平均每笔贷款规模和期限是什么样的情况？谢谢。
张倪：华夏银行发展小企业业务树立了一个品牌，叫小企业金融服务商，概念是以信贷为切入点，或者为主要手段，对小企业提供全面的金融服务。今年上半年小企业的收益比较大，从利率的执行情况看，今年上半年小企业专营机构贷款平均执行利率比基准利率上浮20%左右。不光体现在这个方面，我们还在中间业务收入，资金收益方面得到了体现。
到目前为止，全行小企业专营机构纯贷款平均规模在500万以下。最近银监会推出了十项政策，鼓励500万以下贷款，所以我们下半年乃至于今后一段时期，重点以500万以下贷款为主。
关文杰：我把刚才涉及到拨备、信用成本和资产质量的情况简单讲一下。前面向大家介绍上半年经营情况的时候，大家可以看到片子里有所反映。华夏银行总体资产质量的提高，是内在的切实的质量提高，我前面介绍了几个表现。比如我们在清收贷款无论是后三类还是关注类贷款中，现金清收都是超过了70%，这是很重要的，清收回来的是实实在在的清收，而不是通过贷款的转化或者是展期来完成资产质量提高的。
第二，关于核销的总体情况，保持了和去年相同的进度，但今年总体安排会低于去年。资产质量提高过程中，核销的比重并不大，未来一段时间内，华夏银行资产质量还是有持续提高的空间。
第三，片子中介绍了271%的拨备覆盖率，提高了62个点，这也是一个切实的实力储备的提高。信用成本和拨备是一回事。下半年，乃至今后一段时间，主要是围绕当前热点关注的平台贷款和房地产贷款来重点抓好信用风险防控工作，拨备政策除了覆盖正常的一般贷款增长，覆盖掉偶发新增不良之外，会保持平缓运行，随着贷款规模的不断增长，信用成本会呈现逐渐下降的趋势。
博时基金：我有两个问题，一个问题问金总，上半年不良贷款余额下降，不良率也是下降的，刚才讲到清收了10.8个亿，现金比例是76%，整个上半年不良贷款的情况，生成多少，清收了多少，有没有核销的情况？第二请问关总，刚才PPT介绍上半年手续费收入增长了90%，请问这个增长由哪些因素来驱动的？
金肖红：关于我行资产质量的问题，上半年经过全行上下的努力，资产质量余额不良率都呈现了“双降”的态势，更重要的是这里的结构也呈现了优化，包括关注类贷款、逾期贷款、清息贷款，都和历史数据、上一期的数据相比出现了比较大的改进，说明我行资产质量持续优化。刚才关总提到，还有改进的空间。上半年的新增不良生成也是比较低的，比以往要低非常多。
关文杰：关于手续费收入增长90%的情况，主要是指中间业务收入这块，刚才我在片子里介绍了中间业务收入增长前三位的情况，一个是投行的增长，一个是理财业务、个人业务的增长，理财业务中间业务收入手续费收入是去年的2倍。再就是国际业务收入。国际业务保持了比较快的增长。今年位次提前了一位，收入保持了近50%的增长速度，主要是由这三块构成。
中信证券：首先恭喜华夏银行管理层在上半年经营环境下取得了如此优良的业绩，也是超出了资本市场的预期。接着刚才的问题，小企业贷款发展比较快，从上半年的情况来看，对全行的息差提升产生了非常积极的作用。请问小企业贷款未来的发展会不会有中长期的规划，比如占比希望达到多少？发展速度希望能够超出全行平均增速多少？或者在这个基础上，请管理层对未来全行的息差走势做一个判断？谢谢。
张倪：毫无疑问，华夏银行未来小企业业务的发展速度一定会高于全行的发展速度，从去年以及今年上半年实际数据情况看，已经证明了这一点。另外，无论是银监会还是国家的其他宏观调控部门，已经把支持中小企业发展作为重要的战略来实施。其他的银行也纷纷把经营重点转向这块业务，所以华夏银行把中小企业业务领域作为重点发展，也不是现在才定的，我们早就做了这样一个客户战略。至于达到什么比例，需要银监会进一步明确、细化相关政策，如十条措施中明确说到要进行差别化不良率的考核，对于支持中小企业有存贷比差别化考核，对于中小企业一些特色网点的设立也有差别化的政策，这样导向型的东西没有出台细化的标准，我们也在密切关注银监会的有关政策，和银监会相关部门积极进行接触，一旦标准细化出来之后，我们也会制定相应的量化标准。但是从战略上考虑，华夏银行一定把中小企业业务的发展作为全行战略转型的突破口，一定会把中小企业客户群体作为我们的基本客户群看待。
今年半年的工作报告，包括董事长、行长的年度工作报告也说到这个问题，就是坚持中小企业的可持续发展。无论是在管理体制上，经营机制上，产品创新上，以及客户群体的扩大方面，都要保持持续健康的发展。
赵军学：我的理解是大家给我们提了一个建议，既然要发展中小企业，而且把它作为战略来考量，应该有相应的发展计划，或者是再大一点的规划，应该在规划中有所表达。我们的发展研究部、中小企业部都在做这方面的工作，成型的东西还没有拿出来，计划也会加快。谢谢。
关文杰：我把净息差的情况介绍一下。上半年净息差同比提高22个基点，达到2.65%，这个趋势能不能继续下去，我想取决于几个因素：第一，取决于宏观经济形势的走向，中央银行会提出相应的货币政策的变化，这对于商业银行净息差的变化会有一定影响。第二，上半年三次加息之后，按照贷款定价的方式，通常是会缩短贷款定价的频率，但是存款定价会晚于贷款定价，这样存款翘尾因素在下半年会有所体现。第三，华夏银行重在全面加强资产负债的结构管理，这里面很重要的一项工作是对资产负债的期限匹配结构调整。这样大家可以看到上半年增加的中长期负债，包括在今年年初华夏银行发债的决议。总体上，我们下半年还要继续抓好贷款的定价，在成本控制上上半年总体存款付息率上升了0.32个百分点，剔除掉加息因素之后，在加息通道中存款付息率基本和去年保持一致。这样几个因素的叠加，预计下半年净息差的情况会保持比较平稳的状况。
高华证券：管理层好，我有两个问题：首先请问同业这方面的业务，在二季度和一季度同业利率波动也比较大。在二季度末，买入返售这一块也有2500多亿。我想了解一下，下半年我们对同业的策略是什么，我们会继续加大这方面的规模还是有所收缩？这块利率的影响可能有什么？我们看到银监会希望银行支持保障房的建设，不知道你们在廉租、公租房这方面的贷款政策和导向是什么样的？
关文杰：我把同业业务的情况介绍一下，华夏银行资产负债表中可以看到同业相关的业务，它的占比在股份制商业银行同类对比中是比较高的。实事求是地讲，当前我们的资产收益率是0.74%，和同业相比还是有一些差距。今年以来，同业业务的重点策略是主要抓来源成本，提高运用效率，总体对同业的规模是采取了一定的限制。另外在措施上可能要进一步加大总行对资金集约化经营的方式，以此提高同业资金运营对资产收益率的贡献。过去可能是摊薄作用，未来的趋势是我们要采取一系列管理措施，让它对资产收益率起到反哺作用。
雷燕：廉租房、公租房这块，最近监管部门出台了一些新的政策，对保障性住房有了明确的政策规定。我们理解，保障性住房项目运作主体主要分两类：一类是由融资平台来运作。一类是由一般的开发企业运作。对于融资平台运作的，保障性住房鼓励支持的范围主要是廉租、公租和棚户区改造。政策也比较明确，即在符合有关规定的前提下，允许银行向整顿合格、运作规范、符合条件的省级、计划单列市政府融资平台公司发放保障性住房贷款。后来人民银行和银监会又新发了文件，进一步明确公共租赁住房等保障性安居工程的金融服务要求，允许银行可以向符合条件的地市级融资平台发放公共租赁住房贷款。对这一类贷款，是允许提供财政担保还款的，和以往的承诺不一样。所以对由融资平台来运作保障性住房的，我们准备实施名单制，会选一些经济较发达、信用环境良好、财政实力较强的地区开展业务。对于非平台企业做的业务，完全是商业化的运作，直接是看这个项目本身的现金流，或者是开发企业本身的综合实力怎么样，主要从借款主体实力、项目运作、现金流、以及当地房地产市场情况等方面进行综合分析和判断。
嘉实基金：我有几个小问题，关于保障房，央行银监会出台了相关管理办法，我想知道下半年如果银行在保障房这块有贷款的话，可以算作额外的信贷额度吗？信贷额度这儿有没有为保障房有额外争取的空间？
关文杰：按照现在掌握的情况，我们没有接到增加信贷额度的通知。
嘉实基金：关于资本充足率的问题，现在有一个在征求意见中的资本充足率管理办法，现在公布的有没有考虑政府融资平台，权重上增加、减少，已经实施的影响，这些是否已经考虑了？第二，用新的征求意见稿测算下来的可能影响幅度是多少？
关文杰：目前华夏银行增发之后，资本充足率和核心资本充足率是满足监管要求的。最近也在征求国有大银行的意见，没有向我们征询意见。关于政府融资平台这部分贷款的风险资产计算，按照监管部门的要求，今年一季度已经按照监管口径纳入进去了，所以资本充足率的反映是比较全面的。对有关的测算，我们正在进行当中，明天宋首席和我分别和全国的一把手交流新的监管新规有关情况，正在做准备工作和测算工作。谢谢。
嘉实基金：关于贷款定价情况，请管理层展望一下，下半年信贷的供需形势，我们贷款的上浮或剔除掉货币政策调整的因素，上浮是不是还能往上走？对于过去贷款上浮的比例一直在提升，管理层有没有做过类似这样的分析，同类的客户或者同一客户上浮的比例往上走多少？有一些贷款平均定价往上走，可能是客户结构变化，选择客户方向上有没有变化，是不是也带动它往上走？谢谢。
关文杰：我把定价的情况简单说一下。总体上今年华夏银行在管理工作中的重头戏就是抓定价，从今年1月1号起，第一天开始就在抓。信用风险管理部，包括金总这边和我们几个部门在协调，涉及到每一笔贷款的定价前期都在审核，这也确保了今年新投放贷款定价水平的提高。对华夏银行来讲，是在控制好风险的前提下，进一步提高定价水平，而不是一味追求定价水平的过高，单纯追求定价会带来新的风险，把好的客户给忽视掉。
总体结构来看，各个期限结构的贷款利率执行情况都在同步提高，这就回答了你结构变化上的问题。一季度我们看到了结构变化，拉长期限对贷款的利率提高有一定推动作用，在二季度我们把结构打开，对应做贷款的定价提高工作。今年在贷款定价中已经开始推行经济增加值概念，让分行具体使用，包括每一个客户经理具体使用定价的过程，一是有工具，二是有概念，三是有效率。
金肖红：关于定价我补充一点，我们做了分析，要提高银行ROE，在增长规模、风险资产和资本受制约的情况下，提高贷款的风险定价能力，这是提高ROE的有效途径，我们一直致力于提高贷款风险的定价能力，并采取了相应的措施。我们从年初一月份就采取逐笔再审核提高定价，二月份提出风险定价的最低标准，要求全行风险定价时考虑最低标准以及同业水平，四月份左右我们推出了贷款风险定价工具，考虑风险成本、管理成本、资金成本以及资本成本的要求。并对全行的相关员工进行风险定价方面的培训，持续通过提高每个客户经风险调整后的收益，提高整体银行的收益。
赵军学：说到风险定价，我个人的理解是三个因素：一是定价本身。二是风险控制。三是服务。定价本身包含的不是基本利率提高了10%还是5%，还是20%，不是这么简单的问题，首先是在能控制风险的条件下，对客户有能力去筛选、比较，都是要控制风险，哪一个效益更高就可以做哪一个。我们和客户打交道时也不仅仅是利差大小的问题，实际是综合因素考量的问题。我们更加强调我们对客户的忠诚度和客户对我们的忠诚度，通过信用或者是贷款、授信，起到了链接作用，能够给企业、客户提供更有效的后续服务，而后续服务应该是可持续的，这些也包含在定价因素中。
新华保险资产管理公司：我有几个问题，第一，前面两位同事提到保障房问题，还有公租房、廉租房、棚户区改造，我去调研过保障房，棚户区改造缺乏启动资金，银行可以投入，后期建成商业住宅或者其他住宅可以回收，但是公租房、廉租房未来的收入是靠很低的租金收入，这个租金收入是远远不能满足原来前期投入成本的。银行去做这项业务肯定不能收回现金流，如果放这笔贷款，信用考核系统中是无法通过的，是否为此我们会改变系统而开绿灯，听从政府的安排去放这些贷款？华夏银行怎么看这个事情？银监会再次要求银行做政策性的工作，就像四万亿一样，银行的意愿是如何？华夏银行今年上半年投放多少的公租房和廉租房的项目？对于下半年是否有动力参与，即使参与的话，希望参与多少？有没有这个规划？
关键中间业务收入，投行收入增长最快，是不是主要来自于企业的债券承销，今年融资、发债这块量比较大，在新三板的参与中有没有做这些工作？因为有一些银行投行收入中有很多是参与“新三板”，在未上市之前的企业，比如中关村科技园区的企业中间的介绍费，或者是辅助成长的费用，这也是很大的市场，有些银行做得挺好的，不知道华夏银行有没有介入？
个人理财块，收入虽然增长很快，从净收益率来看，华夏银行是什么水平？这块有没有大的盈利？和信托公司的合作，受益权转让的事情有没有发生？
雷燕：保障性住房，尤其是公租、廉租房主要靠租金来偿还贷款，从项目本身来讲现金流较低，确实难以通过银行的信用考核，也主要因为这个原因，保障性住房贷款在各银行的进展都较慢。去年我们做了一笔，做的是重庆公租房的贷款，因为重庆有特殊的安排，前一段主要靠租金，后五年是要出售的，而且财政兜底。而在平台贷款清理规范过程中国家政策一直强调，政府不能再出具担保承诺，银行业不得接受政府出具的还款承诺，所以一直没有什么进展。
监管部门近期发了一个通知，明确规定融资平台公司公共租赁住房贷款偿付能力不足的，由本级政府统筹安排还款。对区县级政府投资建设的公共租赁住房项目，可在省级政府对还款来源作出统筹安排后，由省级政府指定一家省级融资平台公司按规定统一借款。所以针对这样一条规定，我们行下一步准备实行名单制，有选择地开展业务，除了看项目自身现金流以及政府的财政实力外，还要看当地的经济发展状况、信用环境等。
苑志宏：感谢对投行业务的关注，投行部08年正式成立，总行对投行部的定位不简单是利润中心，同时也希望通过投行业务提升我行 对客户的全方位金融服务能力，提升我行对客户服务的附加值。今年以来，投行业务在收入指标上表现得还不错，形成了一个亮点。您刚才说的“新三板”这块我们没有参与，商业银行的投行业务还是在分业经营、分业监管的大框架下运行，很多业务不是我们想开展就能开展的，我们定位还是主要服务于现有的客户群体。
今年以来受信贷规模制约，很多企业融资需求从传统的信贷市场挤向了债券市场，整个市场发展比较快。今年上半年，我们取得了不错的承销业绩。下半年，从项目储备来看，我们承销业务还会有比较大的发展空间。对中间业务收入贡献比较大的另一块是理财业务收入，我们行的理财主要是两大块：一是机构理财，二是个人理财。机构理财的规模和中间业务收入比去年有较大幅度的增长，但我们感觉增长是在相对较低基数水平上的增长，因为对我们行来说，理财这块业务还是比较新的业务。从我们行的传统来讲，对于一项新兴业务，合规稳健运营是首要的。
6月底、7月初银监会出台了一系列对理财产品的规范要求，我们也按照相关要求进行了全面自查。从自查情况来看，我们理财业务达到了合规运营的要求，也得到了监管部门的认可。
赵军学：投行部的同事介绍了，他们今年创收这块做得比较好，董事长、行长很满意。但实际上他们投行部的定位不仅仅是要看到收益，还要控制风险。我们投行部是一家商业银行下属的投行部，和投资银行是有本质上的区别。它最核心的任务是帮助分行开展新型业务，完成结构调整，促进改革发展。分行以往过多偏重于传统业务，他们对新型业务、中间业务不是非常熟悉，而我们投行部的同志最主要的任务就是帮助分行把传统业务和新型业务结合起来，这是他们的定位。所以我们行长在半年度工作报告中提到，投行部下去做调研，解决了分行的实际问题，得到了分行的尊重。
齐鲁证券：我的问题是关于平台贷款的，我想了解一下关于平台贷款的最新数据，因为银监会最近要求大家报情况。第二，审计署披露的平台贷款数据中，2011—2012年全行业到期的贷款占比大概是在40%以上，我们行这个比例大概是多少？去年到今年平台贷款清查过程中，自己行对这两年处于还款高峰期的贷款有没有做过风险预估？
雷燕：银监会对平台公司实行名单制，每个季度更新一次名单，把名单发给所有的商业银行总行，总行比照现有客户来看自己到底有多少。现在全行大概是800亿出头，比年初是下降的，银监会要求降旧控新，所以我们要确保存量贷款安全收回，新增贷款严格审核。
我行今年到期的贷款都是在正常收回。没有新增不良。对于存量贷款的管理，现在加大了管理力度，对到期的贷款逐笔列出清单，安排专人逐笔跟踪、提前落实还款资金，所以到目前我们没有新增的不良，都能到期回收。
齐鲁证券：可不可以理解，对华夏银行来说，今年到期的30%你们大概有90%以上的把握是完全可以收回来的？
雷燕：到目前都是正常回收的。银行对平台贷款的规定是很严格的。监管部门对平台贷款的管理从今年年初就已经定了计划，每个季度都有现场检查，所以一方面是监管部门，对平台贷款的监管非常严、非常到位。另一方面我们行自己也非常重视，去年开始，从总行到分行都是由一把手亲自担任融资平台风险管控小组的组长，指定专门的部门负责管理和跟踪，融资平台贷款与其他类型贷款相比，是管理最为规范、抓得最严的一类贷款。所以对平台贷款来讲，国发19号文件是银行必须严格执行的文件，该文件实际上也保障了存量贷款的安全，对存量的融资平台贷款要求各级政府必须妥善处置，确保安全。我们行的平台贷款主要集中在北京、江浙沪等经济比较发达的地区，这些地区的政府财政实力还是比较强的，所以目前到期的贷款都能正常回收。谢谢。
中银国际：管理层一直很重视成本控制，想请管理层展望一下下半年和明年的成本收入比和成本控制方面的情况。谢谢。
关文杰：我把成本控制的情况向大家介绍一下。今年乃至今后的经营工作中，成本控制是华夏银行高管层特别关注的事情，也是高管层一直提出的要求。从成本方面来说可以分两部分：一，经营过程中正常负债成本。二是日常业务及管理过程中产生的经营费用。前面我介绍了一个数据，今年上半年整个存款付息率比去年同期提高了0.32个百分点，去掉央行加息因素，存款成本和去年同期保持了基本一致。在升息通道中，对存款负债成本的有效控制是比较难的事情，今年上半年通过管理驱动做到了。第二个方面，我们刚才也谈到，关于同业的问题，最大的关键是在于来源的成本问题，这两个方面华夏银行正在采取有效的措施，如两堵两疏。
在经营费用方面，今年在总行机关全面推行全面成本管理，把每一个人都视同为成本核算的单元，水电费、电话费、房屋面积，都要折算成本，来进行比较或者是控制住成本的开支。今年在项目管理过程中，加强了项目跟踪管理，包括预算进度，投入产出，都得到了有效控制。另外一方面，对营销支持方面，今年保持了营销费用相对于去年的零增长，不提供额外的费用。要通过营销工作的进一步挖潜，抓好客户服务，围绕两个80%的客户服务要求，提高客户服务能力，扩大有效客户服务数量来推动工作的开展。今年我们重新把有关的标准执行做了调整，有效地推动了成本收入比进一步下降。从趋势上看，华夏银行在不断增强管理力度、提高收益水平的同时，要实现成本收入比逐步下降。
赵军学：当你看到我们半年报的时候，拿到我们成本数据分析时会发现一个问题，我们今年上半年在人力成本上、分支机构的网点铺设上的成本是有所提高的。主要是营业网点扩大的问题，刚才关总讲的数据，现在华夏银行和同业相比，机构支行少了200多家，所以我们下一步一方面要提高效率，一方面也要多铺设网点，这方面投入的成本是会增加的，投资收益是会逐年体现出来的。
鉴于时间原因，今天就到这儿。非常感谢大家参加分析师见面会，非常感谢大家提出来的建议，也非常感谢大家给予我们半年报比较中肯的评价。我们会把你们的问题、建议认真进行总结，再落实到下半年或者今后的工作中去。最后，再次对大家表示感谢，谢谢大家。
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